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特斯拉暴涨市值破1.3万亿！关键技术突破 1.8万亿板块迎爆点？

上市公司 • 2020-06-11 • 作者：曹治国 • 阅读数：

国内外强政策刺激下，新能源汽车预计迎来发展的黄金期，产业链将迎来较好的长期布局机会。新能车板块最新市值超过1.8万亿元。从各大券商推荐的标的来看，新能源汽车产业链标的主要有新能车ETF(515700)、宁德时代、先导智能、赣锋锂业、三花智控、法拉电子等。

属于新能源汽车的时代似乎正在到来！

　　有业内人士将当下的新能源汽车比作2010年时的智能手机。智能手机带来了移动互联时代，也造就了一批超级巨头，比如苹果、三星等。如今的新能源汽车似乎也有这个潜力，而特斯拉无疑就是这个行业的总龙头。

　　截至券商中国发稿，特斯拉盘中大涨逾6%，股价突破1000美元，总市值也突破1850亿美元，双双创下历史最高纪录，并且超过丰田汽车成为全球市场价值最高的汽车公司。与此同时，电动车的核心：电池技术也取得重大突破。在消费层面，深圳市政府突放大招，出台刺激新能源车消费计划。

　　在近期半导体等板块走势震荡的时候，新能车相关标的似乎有逐步走出来的势头。这多重利好刺激之下，新能车板块是否走到爆发前夜?

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特斯拉创历史新高

　　作为新能源汽车板块的全球总龙头，特斯拉的魅力已无可阻挡。

　　据报道，特斯拉CEO马斯克称，现在是时候启动电动卡车Semi量产了，电池和动力系统的生产将在内华达州工厂，其他部分的生产可能在其他州进行。随后，特斯拉股价再度暴涨。

　　6月10日，特斯拉盘中一度突破1000美元，市值突破1850亿美元，折合人民币超过1.3万亿元，超过丰田汽车成为全球市场价值最高的汽车公司。

　　国产Model 3在2020年1月7日正式交付后，Q1国内销量高达16015辆，较2019年Q4增长了61%。2019年国内销量占Model3全球销量的比重平均在10%左右，在今年Q1第一次占比超过了20%。虽然特斯拉国产Model3的数次调价导致其单车销售收入不断下降，但价格的下探使得Model3的性价比大幅提升，较其他竞品竞争优势明显，带动国内销量一路增长。截止到2020 年Q1，国内Model3销量比重占全国新能源车销量的13%。

　　乘联会最新数据，5月份特斯拉国产Model 3销量11095辆，环比增长205%，位居新能源车销量第一。预计特斯拉中国6月交付量大概率将超过2万辆，该组数据超出市场预期，反映出优质供给对于消费端巨大的吸引力。今年全年国产特斯拉交付量有望达到15万辆，市占率12.5%，2025年进一步实现87万辆。在特斯拉中国快速放量的推动下，产业链市场需求将提升。

深圳放大招

　　新能源行业还有利好。6月10日傍晚，市场突然传出深圳市政府放出针对新能源汽车消费的大招。

　　深圳方面表示，放宽个人新能源小汽车增量指标申请条件。允许持有效深圳市居住证的非深户籍人员，及持有效身份证明并按本市公安机关规定办理境外人员临时住宿登记的华侨、港澳台地区居民及在本市办理签证或居留许可的外国人申请深圳市新能源小汽车增量指标，所需指标在深圳市2020年度新增小汽车指标中落实。暂停实施非深户籍人员最近连续24个月以上在本市缴纳(不含补缴)基本医疗保险，华侨、港澳台地区居民近2年内每年在本市累计居住9个月以上及外国人在本市办理签证或居留许可连续满2年且每年在本市累计居住9个月以上的新能源小汽车增量指标申请条件限制。

　　扩大个人增购新能源小汽车车型范围。对名下仅有1辆在深圳市登记的小汽车，或仅持有1个有效的深圳小汽车指标的个人消费者，将其增购新能源小汽车车型范围扩大为纯电动小汽车和插电式混合动力小汽车。

　　对新购新能源小汽车的个人消费者给予综合使用财政补贴，其中新购纯电动高级型或经济型乘用车补贴2万元/车，新购插电式混合动力高级型乘用车补贴1万元/车。所新购的新能源小汽车须为在深圳市注册登记的汽车销售企业购买的新车，且机动车销售发票中销货单位须为深圳市注册登记企业。

　　对将原有深圳市牌照燃油小汽车(或新能源小汽车)旧车置换更新为新能源小汽车的个人消费者给予财政补贴，其中置换更新为纯电动高级型或插电式混合动力高级型乘用车补贴2万元/车，置换更新为纯电动经济型乘用车补贴1万元/车。所置换更新的新能源小汽车须为在深圳市注册登记的汽车销售企业购买的新车，且机动车销售发票中销货单位须为深圳市注册登记企业。

　　深圳还推出停车优惠。在全市路内停车位，新能源汽车每日免首2小时临时停车费，或者每日首次停车时间1小时以内(包括1小时)的，第二次停车免1小时临时停车费。该文件自2020年6月7日起执行，至2020年12月31日止。

新能源汽车技术大突破

　　对于新能源汽车来说，最关键的是续航、充电速度和电池使用寿命问题。从最新的消息来看，这些技术在一定程度上都取得了较大的突破。

动力电池龙头企业宁德时代近日透露，准备生产可持续运行16年、可使电动车持续行驶124万英里(约合200万公里)，与目前供应给电动汽车制造商的电池相比，这种电池的生产成本将高出10%。目前市面上大部分电动车电池的官方保证总里程数约为25万公里、寿命为8年，新一代电池与之对比，续航里程得到很大提升。

　　据悉，新型电池采用自修复长寿命技术。宁德时代自修复长寿命电池技术核心在于减缓容量衰减速度，即控制活性锂消耗速度。容量衰减跟正极、负极、电解液都有关系。该技术通用于三元材料和磷酸铁锂材料，已经具备量产能力，能够缓解用户里程衰减的痛点，大幅降低电池使用成本，提升电动汽车相对于燃油车的经济性。

　　与此同时，比亚迪的刀片电池也非常有人气。比亚迪旗下首款搭载“刀片电池”的车型为比亚迪汉EV，综合工况下的续航里程可达605公里，计划6月上市。比亚迪方面透露，未来推出的新车型或部分改款新能源车型也都将陆续搭载“刀片电池”。刀片电池33分钟可将电量从10%充到80%、循环充放电3000次以上可行驶120万公里。“刀片电池”具有放热启动温度高、放热慢、产热少、材料在分解过程中不释放氧气不易起火四大优势，在进行针刺测试时不会燃烧、起火，也不会瞬间高温，安全性大大提升。

　　目前，比亚迪与宁德时代的电池竞争格局已经形成，两家巨头少不了一番争夺，但对于技术进步和消费者而言，则可能是巨大利好。

一个新时代即将开启

　　2020年欧盟将启用更为严格的CO2排放标准，各厂商已加快发售新能源车降低平均排放标准，3月、4月欧洲主要国家新能源车销量占比达8.0%、8.8%，创历史新高。智能汽车如同2008年智能手机，未来将进入爆发式增长。然而动力系统和E/E构架可能成为燃油车实现智能化的两大“绊脚石”。

　　银河证券认为，电动平台将受益于新一轮智能汽车浪潮。按各国家战略指引口径测算，预计2025年和2030年电动车渗透率将分别达到12.2%、27.5%，对应销量达1208万辆和2922万辆。按车企规划口径测算，2025年、2030年渗透率将分别达16.5%、34.1%，对应销量为1643万辆和3707万辆。预计2025年、2030年全球动力电池需求量分别将达到680GWh和2183GWh，由于市场空间巨大，行业龙头产能扩张较为激进。根据模型测算，未来全球锂电设备市场可分为三个阶段。2020-2022年受锂电厂商扩产驱动，锂电设备市场快速增长，随后进入相对平稳期。2026年以后随着需求端加速启动，市场再度快速增长。

　　5月新能源汽车销量出炉，欧洲环比改善明显。2020年Q1欧洲新能源汽车市场整体呈现高速增长态势，包括德英法在内的主要市场销量同比增速均高于100%，新能源汽车市占率也不断突破新高。随着欧洲疫情在3月中进入爆发期，多国进入封城停工状态导致4月份销量呈现腰斩态势，环比/同比均大幅度下滑。进入5月，欧洲各国新能源汽车销量环比均有明显改善(50%以上)，同比保持稳定增速。

　　浙商证券认为，这背后有两个核心驱动因素，一是随着欧洲部分国家疫情逐步好转，各大车企复工复产，汽车零售渠道重启带动市场供需恢复;二是部分国家如德国提出相关新政以刺激疫情后的经济复苏，新能源汽车(BEV+PHEV)补贴在原有基础上再提升50%，达到9000欧元，进一步促进下游消费。

　　整体来看，2020年新能源汽车政策纷纷落地，国家发改委颁布相关意见给予新能源城市配送车辆更多通行便利;欧盟国家受到疫情冲击影响均出台刺激经济复苏政策，而新能源汽车作为欧盟下一阶段节能减排战略的重要一环自然得到了政策面的支持。以德国为例，在新政策下，售价低于4万欧元的纯电动汽车可获得的补贴将由先前的6000欧元提升至9000欧元，插混型电动车补贴提升至6750欧元，同时汽车增值税VAT由原先的19%下调至16%，符合此前对欧盟国家政策发展的预期。法国在5月26日宣布出资80亿欧元重振汽车产业，购买电动汽车的个人可获7000欧元补贴。浙商证券表示，欧洲新能源汽车市场已经进入回暖期，预计从下半年开始将重回增长快车道。

　　国内外强政策刺激下，新能源汽车预计迎来发展的黄金期，产业链将迎来较好的长期布局机会。新能车板块最新市值超过1.8万亿元。