沃尔德拟6.97亿收购鑫金泉扩充产品线 标的曾筹划IPO承诺四年扣非超2.19亿

　　在市场需求推动下，超硬刀具供应商沃尔德(688028.SH)欲加快产能扩充。

　　1月8日，沃尔德发布公告称，公司拟收购深圳市鑫金泉精密技术股份有限公司(以下简称“鑫金泉”)100%股权，交易总价款为6.97亿元。并募集配套资金不超过4.87亿元。

　　据了解，本次收购交易能快速扩充沃尔德产品线，并借助鑫金泉定制化刀具产品进一步扩大3C行业精密加工领域服务范围，完善公司的细分行业布局。

　　二级市场表现来看，自去年10月底收购预案公布后，沃尔德股价月涨幅最高超过20%，但从11月下旬回调，累计下跌约18%，截至1月10日收盘，股价报收48.99元/股，涨幅4.46%。

收购刀具同行加码人造金刚石

　　据最新公告，沃尔德计划以发行股份和支付现金的方式，向鑫金泉方面张苏来、钟书进等31个交易对方，购买其所合计持有的鑫金泉100%股权。经三方资产评估，鑫金泉100%股权估值约为7.03亿元，各方协商后的最终交易价格定为6.97亿元，其中30%将以现金支付。

　　据公告，交易完成后，来自鑫金泉的张苏来、钟书进将持有沃尔德5%以上的股份，而沃尔德控股股东、实控人不会变更，因而本次交易构成关联交易，但不构成重组上市。

　　沃尔德方面表示，两家公司业务相近，属同行业赛道。沃尔德做的是超硬材料刀具，产品使用金刚石、立方氮化硼材料等特殊材料，而行业内其他刀具企业使用的材料普遍为高速钢、硬质合金、陶瓷等。

　　从鑫金泉官方信息来看，公司研发设计、生产、销售的刀具产品，材质恰为天然钻石、单晶钻石、聚合金刚石以及立方氮化硼，此外还有小部分硬质合金材料刀具产品，整体与沃尔德技术路线和产品设计、销售思路相近。通过本次交易，沃尔德将加强业务、下游资源、销售渠道等方面的整合，专注于刀具业务发展。

　　据了解，鑫金泉主要客户包括比亚迪电子、立铠精密、长盈精密、蓝思科技、通达集团、瑞声精密等行业龙头公司。其中，比亚迪在2019年至2021年前三季度，均为鑫金泉第一大客户。

　　此外，值得一提的是，沃尔德也在拓展海外超硬刀具市场。目前，沃尔德业务分为超硬刀具及超硬材料、硬质刀具及硬质材料、培育钻石及金刚石功能材料三大业务板块，其中，人造金刚石概念备受资本关注。

　　同日，沃尔德披露将投资3.3亿元用于CVD培育钻石及金刚石功能材料项目，项目建成后可以达到年产20万克拉CVD培育钻石及金刚石功能材料，其中实现加工11万克拉的生产能力。

标的鑫金泉曾计划IPO

　　长江商报记者注意到，沃尔德与鑫金泉此前均出现了产能利用率趋于饱和的问题，并尝试通过多项资本运作扩产，2020年，鑫金泉曾为扩产等项目建设而尝试在深交所创业板上市，且上市辅导已有一定进展。

　　据收购草案披露，2019年、2020年和2021年前三季度，鑫金泉产能利用率分别为103.47%、105.43%、105.91%。沃尔德在2019年登陆科创板募投的高精密刀具扩产项目，已经接近尾声，超高精密刀具产业化升级、高精密刀具产业化升级等项目将在2022年底前投运。此次收购或将加强双方协同效应，提升规模化优势。

　　另外，伴随此次重大资产收购，沃尔德方面还宣布拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过4.87亿元，其中2.20亿就将专门用于鑫金泉项目建设。据草案，鑫金泉精密刀具制造中心项目(一期)建设期两年，共将投入2.56亿元，用于超硬刀具和硬质合金刀具的规模化生产。

　　沃尔德表示，鑫金泉通过被收购能够借助沃尔德的资本市场平台进行融资，降低资金成本，抓住行业发展机遇。

　　自2019年上市以来，沃尔德营业收入、净利润连续两个年度同比下降，2021年以来经营状况有所好转，去年前三季度公司净利润4961万元，同比增长约20%。

　　此次收购，交易对方承诺，鑫金泉2021年至2024年扣非后净利润将分别不低于4766万元、5307万元、5305万元、6522万元，合计不低于2.19亿元。若能顺利完成业绩承诺，或将增厚上市公司业绩。

　　文章来源：长江商报