中金公司保荐理工导航IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率较高 上市首年业绩“变脸”

（一）公司基本情况

　　全称：北京理工导航控制科技股份有限公司

　　简称：理工导航

　　代码：688282.SH

　　IPO申报日期：2020年12月17日

　　上市日期：2022年03月18日

　　上市板块：科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业(证监会行业2012年版)

中金公司

IPO保荐机构：

石一杰,严焱辉

保荐代表人：

　　IPO承销商：中金公司

　　IPO律师：北京市嘉源律师事务所

　　IPO审计机构：信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)

（二）执业评价情况

（1）信披情况

　　要求用简明、易懂的方式表明发行人技术的核心、实质内容;需重新梳理行业内主要企业的基本情况，根据国内外产业链上下游等不同维度，完整披露行业内主要企业情况;要求量化说明与同行业可比公司的比较情况，且客观、准确、量化分析说明发行人的市场地位、技术水平及特点、竞争优势和劣势;要求全面梳理“重大事项提示”“风险因素”各项内容， 突出重大性，强化风险导向，删除针对性不强的表述，按重要性进行排序，且指出“补充完善”细节。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，理工导航的上市周期是457天，高于整体均值。

（5）是否多次申报：不属于，不扣分

（6）发行费用及发行费用率

　　理工导航承销保荐佣金率为11.34%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人中金公司2022年度IPO承销项目平均佣金率3.99%。

（7）上市首日表现

　　上市首日跌15.04%。

（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价跌33.02%。

（9）发行市盈率

　　理工导航的发行市盈率为80.87倍，行业均数44.27倍，公司高于行业83%。

（10）实际募资比例

　　预计募资8.20亿元，实际募资14.35亿元，超募比例为75%。

（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业总收入、营业利润、归母净利润较上一年度同比下降35.67%、27.13%、23.63%。

（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.44%。

（三）总得分情况

65.5分

理工导航IPO项目总得分为，分类。影响理工导航评分的负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，发行费用率较高，股票首日破发，上市三个月股价表现较差，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度营业利润下滑。这综合表明，公司短期内业绩较差，或不被市场看好，建议投资者关注该事项。来源：新浪证券