恒康医疗:资产负债持续攀升 巨额金融机构借款即将到期遭问询

　　4月30日，恒康医疗集团股份有限公司发布2018年度审计报告，针对多重问题深交所5月7日向公司发出问询函，要求公司详细说明有关情况，维护投资者利益。

　　2016 年至 2018 年，公司的资产负债率分别为 30.28%、 57.60%、67.37%，近三年负债比例大幅提高;流动比率分别为 1.73、 0.84、0.77，流动性不断降低。

　　流动负债高于流动资产，根据公司2018年年审报告，截止报告期末，公司流动负债 29.65 亿元，高于流动资产 6.68 亿元，2018 年度现金及现金等价物净流出 2.69 亿元，公司尚有 15.21 亿元金融机构借款将于 2019 年年末到期。

　　至此，年审会计师认为上述情况表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性，并对公司 2018 年年度财务报告出具了带持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计报告。

　　深交所中小板公司管理部对此向公司发送问询函：

　　深交所要求公司结合近三年债权融资情况、对外投资及同行业可比公司情 况等，说明你公司资产负债率大幅上升，流动负债占比处于较高水平的具体原因及你公司流动负债偿还情况，逾期债务情况及占比; 另外，根据公司2019年末将有15.21亿元金融机构借款到期，要求公司结合目前自身的融资环境、公司融资渠道和能力，以及公司流 2 动资产、现金流量状况等，量化分析你公司短期和长期偿债能力，结合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 14 号》说明非标准无保留审计意见涉及事项对公司的影响程度、消除该事项及其影响的 可能性以及你公司拟采取的提高偿债能力的针对性措施;

　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为-5.51 亿元， 同比下降 118.29%;财务费用为 5.25 亿元，同比增长 218.40%。深交所要求结合同行业融资成本和公司融资结构，说明财务费用大幅增长的原因、合理性及未来筹融资的具体安排。

　　报告期，公司营业收入为 38.38 亿元，同比增长 12.92%; 实现归属于上市公司股东的净利润为-14.18 亿元，同比下降 799.09%; 经营活动产生的现金流量净额为 5.23 亿元，同比增长 355.14%。此外，当期经营性应收项目增加 11.78 亿元，经营性应付项目增加 13.78 亿 元。要求公司结合业务模式、信用政策及收付款情况等，说明经营活 动产生的现金流量净额大幅增加的原因，与营业收入、净利润变动趋 势存在较大差异的原因及合理性，以及经营性应收项目、应付项目大幅增加的原因及合理性。

　　报告期，公司计提资产减值损失 7.98 亿元，同比增加 790.78%，其中主要为坏账损失 3.4 亿元、商誉减值损失 2.51 亿元、 存货跌价损失 1.76 亿元。

　　要求公司结合公司坏账损失计提政策，说明报告期公司单项金额重 大并单独计提坏账准备的应收账款大幅增加的原因，具体明细，是否存在与关联方发生的往来款项，计提坏账损失的依据和合理性;

　　另外，深交所要求说明报告期商誉减值测试的方法、具体计算过程、主要参 数和重要假设等，是否与以往年度存在重大差异，并结合本年度计提 商誉减值的 7 家子公司的行业发展状况、经营情况、财务指标变化等， 分析当期资产和上年的资产状况及经营前景是否产生重大变化，说明 你公司以前年度未对其计提商誉减值，而在 2018 年集中计提大额商 誉减值的原因和合理性;

　　要求结合存货构成、存货性质特点、期后产品销售价格、原材 料价格变动等情况，说明报告期存货跌价损失大幅增加的原因及合理性及资产减值测试情况，核实说明本报告期末计提大 额减值损失金额的合理性与公允性，以前年度是否存在应计提而未计提的情况，是否存在利润调节的情形，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。

　　销售费用增长较快引起关注，公司销售费用为 1.90 亿元，较上年同期增长 158.63%。在公司营业收入下降情况、销售费用快速增长与营业收入变动趋势不一致。另外，报告期末公司对子公司担保发生额达到 32.54 亿元，担保余额为 18.14 亿元，占净资产比例达 66.92%。深交所要求公司结合被担保方目前的经营情况、资产规模、资信状况以及相关债务是否出现逾期情况，评估公司是否存在承担担保责任的风险。

　　员工稳定性较差，报告期内公司多名董事、监事、高级管理人员离职。请说明上述董监高的变动对你公司日常经营的影响以及公司在 保障管理团队和核心员工稳定性方面已采取和拟采取的措施。