数字经济顶层规划出炉！恒宝股份实现5连板，板块频掀涨停潮

　　2月8日，中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会印发《金融标准化“十四五”发展规划》，提出稳步推进金融科技标准建设。

　　受此消息提振，当日数字货币、互联金融、云计算概念等集体持续拉升。

　　2月9日，数字货币更是扛起了领涨大旗，板块掀起涨停狂潮，翠微股份(28.200,1.26,4.68%)(603123)和恒宝股份(12.460,1.13,9.97%)(002104)4连板，多股20CM涨停。

　　2月10日，翠微股份(603123)断板，恒宝股份实现5连板，金财互联(14.390,1.31,10.02%)(002530)、证通电子(15.030,1.37,10.03%)(002197)、御银股份(5.760,0.52,9.92%)(002177)等个股涨停。

　　机构分析人士认为，“数字化创新引领发展能力大幅提升，数字技术与实体经济融合取得显著成效，数字经济治理体系更加完善，我国数字经济竞争力和影响力稳步提升。”

　　“掘金”核心产业投资机遇

　　有券商分析师表示，此次《规划》的发布再次为构建“数字中国”提供了有力支撑及具体实现路径，“数字中国”进入全面建设期，相关行业进入快速发展期。

　　个股层面，国信证券(11.320,0.05,0.44%)从数字人民币、工业数字化、农业数字化等四个方向分析数字经济的投资机遇。

　　据了解，作为数字经济基石的数字人民币正有序推进。目前，数字人民币10个城市和冬奥场景试点的“10+1”格局已经形成，试点涉及生活的方方面面。

　　对金融IT来说，数字人民币在发行、投放运营以及流通支付等环节为IT建设带来增量，主要涉及系统建设、IT服务、POS机以及ATM机具的更新换代等。从各个银行IT公司的存货情况来看，行业公司都处于业务高景气状态，

　　国信证券指出，该领域涉及到的公司主要有：宇信科技(24.380,-0.59,-2.36%)(300674.SZ)、高伟达(13.220,-0.51,-3.71%)(300465.SZ)、长亮科技(14.650,-0.37,-2.46%)(300348.SZ)、京北方(42.930,-1.37,-3.09%)(002987.SZ)、天阳科技(37.010,-1.07,-2.81%)(300872.SZ)、新大陆(18.260,-0.64,-3.39%)(000997.SZ)、新国都(16.620,-0.59,-3.43%)(300130.SZ)、广电运通(12.560,-0.06,-0.48%)(002152.SZ)等。

　　除此之外，国信证券还表示，工业数字化契合制造业转型需求，“在制造业用工成本上升、国家经济结构转型的背景下，工业数字化势在必行。”

　　工业数字化，在生产前的设计环节主要体现在研发设计软件领域，此领域我国正处于国产替代过程中，在生产环节主要体现在MES以及工业互联网领域，MES是智能制造的核心而工业互联网汇聚了AI和大数据能力是MES的新升级。

　　其中，工业数字化涉及的公司主要有：中望软件(300.720,0.72,0.24%)(688083)、用友网络(35.500,-0.95,-2.61%)(600588)、宝信软件(53.190,-0.89,-1.65%)(600845)、中控技术(74.860,-2.06,-2.68%)(688777)、能科科技(38.600,-1.20,-3.02%)(603859)、赛意信息(27.080,-0.74,-2.66%)(300687)和工大高科(25.500,-0.48,-1.85%)(688367)等。

　　值得一提的是，近期农业数字化相比之前提及较多且政策利好不断。农业数字化的主要内涵包括智慧农业(3.760,0.06,1.62%)、农村电子商务、乡村新业态、农村科技创新供给以及农村数字普惠金融等。

　　对于这一板块，国信证券指出，目前农业领域的数字化应用还处于探索阶段，有些公司已经优先进行了探索，如神州信息(15.210,-0.38,-2.44%)(000555)的银农直连系统和慧辰股份(36.400,-1.04,-2.78%)(688500)的农业数字化SaaS解决方案。

　　另外，政务数字化发展前景也值得期待。根据“十四五”数字经济的规划，在线政务服务实名用户规模将有望从2020年的4亿用户，提升到2025年的8亿用户。

　　国信证券认为，在政务数字化的发展过程中，专注于政务领域的信息化厂商都将受益，涉及到的公司主要由新点软件(55.390,0.96,1.76%)(688232)、博思软件(23.190,-0.53,-2.23%)(300525)等。

　　电信运营商价值有望重塑

　　此外，随着数字经济时代来临，多位券商从业人士对21世纪经济报道记者表示，电信运营商估值也有望重塑。据悉，2月9日，此前一度游走在破发边缘的中国移动(66.000,-1.43,-2.12%)(600941)意外涨停，成为资本市场虎年开年大事件。

　　究其内在原因，据中信建投(27.030,0.01,0.04%)研报分析，近年来，电信运营商面向政企客户的产业数字化类业务快速增长。2021上半年，中国电信(4.320,-0.09,-2.04%)产业数字化业务收入501亿元，同比增长16.8%;中国移动DICT收入334亿元，同比增长59.8%;中国联通(4.010,-0.04,-0.99%)产业互联网业务收入280亿元，同比增长23.6%。

　　“其中，电信运营商云业务快速增长，2021上半年，中国电信(601728)、中国移动、中国联通(600050)分别实现收入103亿元、97亿元、28亿元，分别同比增长122% 、118.1% 、38.9%。”中信建投研报认为，产业数字化方兴未艾，电信运营商“十四五”期间产业数字化类业务仍有望保持较快增速，价值有待重估。

　　国金证券(10.650,0.01,0.09%)分析师罗露认为，中国移动基本面呈现趋势性好转。从2011年开始对运营商的强监管周期已接近尾声。随着央企要成为国家战略科技力量的重新定位，政策上限空间有望打开。5G时代行业周期属性减弱，资本开支压力减小，运营商投资强度(Capex/Revenue)将从峰值41%逐步下行稳定在20%左右水平。

　　“同时，运营商进入存量经营时代，寡头竞争压力减弱，价格竞争已无商业基础，公司ARPU值已实现探底回升。数字经济时代伴随ICT产业生态变化，公司将从ToC走向ToB，2025年HBN(家庭、政企和新业务)营收占比有望达到50%，H/B/N业务21-25年预期将分别增长81.37%、121.08%、181.41%。”她表示。

　　国盛证券也表示，数字经济定调后，通信行业作为为社会提供数据传输的支撑性行业，将成为数字经济的硬件底座，后续流量大幅增长是确定性方向，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来3-5年具有高确定性。电信侧和数通侧两条产业链均将受益数字经济的持续发展。

　　投资建议方面，国盛证券建议关注：核心资产运营商中国移动、中国电信、中国联通;流量承载侧优质龙头公司：新易盛(38.150,-0.10,-0.26%)(300502)、天孚通信(36.900,2.63,7.67%)(300394)、中际旭创(36.640,-0.30,-0.81%)(300308);物联网高景气高成长公司美格智能(43.300,2.16,5.25%)(002881)、广和通(44.220,-1.35,-2.96%)(300638)、亿联网络(75.240,0.01,0.01%)(300628);绿色通信相关公司中天科技(16.140,-0.88,-5.17%)(维权)(600522)、亨通光电(14.180,-0.26,-1.80%)(600487)、英维克(31.380,-0.91,-2.82%)(002837);IDC领域奥飞数据(22.210,0.26,1.18%)(300738)、科华数据(29.850,-1.45,-4.63%)(002335)、光环新网(13.980,-0.04,-0.29%)(300383)。以及通信基建领域的中兴通讯(30.320,-0.46,-1.49%)(000063)、星网锐捷(25.860,0.31,1.21%)(002396)。工业互联网方面的能科科技(603859)。

　　产业链方面，海通策略1月底观点认为，根据截止1月25日已披露2021年年报业绩预告及快报的上市公司公告来看，数字经济产业链整体2021年第四季度、第三季度的归母净利润两年年化增速分别为65%、35%。

　　数字经济发展进入深水区

　　当下，数字经济正成为重组要素资源、重塑经济结构、改变竞争格局的关键力量。

　　此前1月14日，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》(简称《规划》)，提出“到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%”的发展目标。

　　从《规划》内容来看，部署了“优化升级数字基础设施、充分发挥数据要素作用、大力推进产业数字化转型、加快推动数字产业化、持续提升公共服务数字化水平、健全完善数字经济治理体系”等八大任务。

　　《规划》还明确了数字经济发展主要指标：到2025年，IPv6活跃用户数达到8亿户;千兆宽带用户数达到6000万户;软件和信息技术服务业规模达到14万亿元;工业互联网平台应用普及率达到45%;全国网上零售额达到17万亿元;电子商务交易规模达到46万亿元;在线政务服务实名用户规模达到8亿。

　　据中国网络空间研究院发布的《中国互联网发展报告2021》显示，2020年中国数字经济规模达到39.2万亿元，同比增长约9.7%。

　　从宏观角度看，数字经济发展及国际竞合已成为我国“十四五”重点战略发展方向，各地方政府也接连出台了数字经济、元宇宙等具体发展规划方案。

　　据经济参考报报道，地方两会近期陆续召开，数字经济成为多地政府工作报告中的“热词”。多地正加快部署新型基础设施建设，夯实数字经济发展基础，同时聚焦大数据、人工智能、超高清视频等领域，培育数字产业集群，以加快打造数字经济发展高地。

　　山西证券(6.100,0.01,0.16%)2月9日指出，建议把握此次趋势性机遇之下的投资机会，结合板块具体的周期性及成长性特点，重点从技术优势、业绩兑现能力等方面考虑进行布局。21世纪经济报道