永吉转债上市首日暴涨300% 谁在"恶炒" 监管罚单来了 一人3分钟炒作细节曝光

　　永吉转债在开盘时涨幅就达50%，在临近收盘的最后3分钟，继续暴涨至276.16%收盘。原来，有人在短时间内多次通过大笔高价申报的方式实施异常交易行为，导致永吉转债上市首日尾盘价格偏离正股大幅波动。

　　该投资人分两次，在间隔20秒左右的时间，砸了大概500万元，每次申报的价格都大幅高于当时最新的市场成交价。从而拉高了可转债价格。上交所认为，该行为严重扰乱债券正常交易秩序，可能误导其他投资者的交易决策，情节十分严重，市场影响恶劣。该投资者账户被限制交易3个月。

　　短时间多次大笔高价申报

近日，上交所对郑某坚名下证券账户实施了限制交易的纪律处分，这也揭开了永吉转债上市首日被爆炒的谜底。

　　2022年5月17日，永吉转债正式上市交易。该债券开盘直接高开50%，价格为150元，随即临时停牌。当日下午2点57分，永吉转债复牌。复牌后，价格瞬间达到了300元之上，最高价甚至超过400元。截至当日收盘，永吉转债报收376.16元，涨幅达276.16%，最后3分钟的涨幅高达150%。

　　上交所处分信息显示，经查明，投资者郑某坚名下证券账户在交易永吉转债的过程中，短时间内多次通过大笔高价申报的方式实施异常交易行为，影响该债券交易价格。

　　2022年5月17日14：57：02，投资者郑某坚以333.44元价格申报买入1笔，共750手，申报金额250.08万元。申报前该债券最新成交价310.01元，申报价高于市场最新成交价7.56%，申报量占同期高于最新成交价总申报量的67.81%，将该债券价格拉升至333.44元。

　　2022年5月17日14：57：25，郑某坚以432.77元价格申报买入1笔，共537手，申报金额232.40万元。申报前该债券最新成交价399.36元，申报价高于市场最新成交价8.37%，申报量占同期高于最新成交价总申报量的71.03%，将该债券价格拉升至401元。

　　上交所认为，投资者郑某坚短时间内多次通过大笔高价申报的方式实施异常交易行为，导致永吉转债上市首日尾盘价格偏离正股大幅波动，转股溢价率畸高，严重扰乱该债券正常交易秩序，可能误导其他投资者的交易决策。投资者郑某坚违反了相关规定，情节十分严重，市场影响恶劣。

　　鉴于上述违规事实和情节，经上交所纪律处分委员会审核通过，根据相关规定，上交所做出了纪律处分决定。自2022年5月23日至2022年8月22日对郑某坚名下的相关证券账户实施限制交易的纪律处分，即不得买入和卖出在上交所挂牌交易的所有债券。

　　记者注意到，早在5月18日，上交所官方微博通报就指出，个别投资者在交易永吉转债过程中存在盘中拉抬等影响市场正常交易秩序、误导中小投资者交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施，并再次提醒投资者关注风险，合规交易。

　　5月18日晚，上市公司永吉股份(6.780,0.01,0.15%)也发布停牌核查公告，因可转债价格变动严重偏离正股走势，为维护投资者利益，经公司申请，永吉转债自5月19日开市起停牌核查。截至5月25日，永吉转债仍处于临时停牌状态。

　　最后3分钟狂拉，收涨276.16%

　　可转债历史数据显示，永吉转债上市首日276.16%的涨幅刷新了历史纪录。首日涨幅超过100%的仅有2只，除永吉转债外，另一只是在今年4月19日上市的聚合转债(201.230,2.19,1.10%)。聚合转债首日涨幅为133.52%。

　　据了解，永吉股份于2022年4月14日公开发行了约146万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额约1.46亿元。业内分析认为，该可转债最大的亮点在于发行规模小，只有1.46亿元。并且按照可转债新规，可转债减持只有董监高和持股5%以上股东受短线交易的限制，且不论董监高持股比例高低，买入后六个月内都不能卖出。根据永吉股份股东持股情况，除大股东永吉控股(持股41.52%)外，其他都不受新规减持限制。所以，该可转债前六个月的实际流通规模大概是8500万。

　　根据公开资料显示，正股永吉股份是一家专门从事商标包装印刷业务的制造商。主营业务为烟标和其他包装印刷品的设计、生产和销售，长期为贵州省中烟工业公司提供烟用物资(卷烟盒、条包装纸)的印刷配套业务。

　　中金公司固收团队指出，永吉的情况是近两年常见的一类“异常样本”，并非自然交易的结果，投资者对这类品种的认识依然略显不足。这些品种普遍规模小、机构少、股东不持有或仍在锁定期，机构投资者一般也不倾向于投这样的券。