山东路桥近26亿收购交建集团剩余股份 标的承诺三年净利11亿化解同业竞争

　　业绩向好之下，山东路桥(000498.SZ)为解决同业竞争问题，又有大动作。

　　6月6日，山东路桥发布公告显示，公司拟以自有或自筹资金收购关联方所持有的交建集团的合计86.73%的股份，本次交易价格为25.88亿元。

　　本次交易是公司控股股东高速集团为践行避免同业竞争承诺而推出。上述股份转让完成后，山东路桥将持有交建集团100%股份。

　　长江商报记者发现，近年来，山东路桥业绩实现了快速发展，而且“走出去”步伐加快。收购交建集团后，可进一步扩大公司资产规模和实力，并提升公司业绩。公告显示，转让方承诺，交建集团2023年至2025年实际净利润总额应高于11.06亿元。

　　将成交建集团唯一股东

　　6月6日，山东路桥发布公告，公司拟以自有或自筹资金收购关联方山东高速集团有限公司(以下简称“高速集团”)、山东省交通规划设计院集团有限公司(简称“设计院集团”)、山东高速材料技术开发集团有限公司(简称“材料开发集团”)所持有的山东高速交通建设集团股份有限公司(简称“交建集团”)的合计86.73%的股份。

　　具体方式为，山东路桥向高速集团、设计院集团、材料开发集团支付股份转让款，取得其分别持有的交建集团66.83%、13.27%及6.63%的股份。

　　上述股份转让完成后，山东路桥将持有交建集团100%股份，成为交建集团唯一股东。

　　经收益法评估，交建集团股东全部权益价值为29.85亿元，以上述评估结果作为本次股份转让的定价依据，确定本次交易标的转让价格共计为25.88亿元。

　　本次交易构成关联交易，交易对手方高速集团为山东路桥控股股东，设计院集团和材料开发集团与上市公司同受高速集团控制。

　　资料显示，2020年，山东省推进省属企业改革，高速集团吸收合并齐鲁交通。重组后，原齐鲁交通板块下属交建集团与山东路桥存在部分业务重合，构成同业竞争。作为公司控股股东，高速集团就避免与公司同业竞争事项作出了承诺，本次收购即为解决双方同业竞争问题而推出。

　　标的年盈利2.8亿

　　从业绩上看，交建集团表现不俗，将为山东路桥发展提供新的动力。

　　交建集团成立于2018年6月6日，成立时名称为齐鲁交通养护股份有限公司，注册资本为8亿元。目前，交建集团主要施工主体包括山东东方路桥建设有限公司、山东泰东公路工程有限公司等具有公路总承包一级、公路路面专业承包一级资质等资质。

　　山东路桥表示，交易完成后，可通过整合交建集团的施工业务板块，进一步扩大上市公司的资产规模和实力，提升山东路桥市场综合竞争力。

　　数据显示，2022年和2023年一季度，交建集团营业收入分别为57.85亿元和7.54亿元，净利润分别为2.8亿元和2040.88万元。

　　公告显示，转让方承诺，交建集团2023年至2025年实际净利润总额应高于11.06亿元。

　　值得注意的是，交建集团的控股子公司东方路桥，在基准日前为山东汇融畜牧养殖有限公司的金融借款提供了信用担保，过渡期内，东方路桥对该担保事项承担了担保责任代相关债权人偿还了借款，代偿金额为4024.81万元。

　　目前，上述对外担保已经解除，山东路桥已督促交建集团积极行使追偿权，并在本次交易签署的《补充协议》中约定，由交易对方按照原持股比例承担全部责任并赔偿给上市公司或交建集团造成的一切损失。

　　海外市场新签合同额首破60亿

　　山东路桥是一家全领域、全产业链的工程建设服务商，公司先后参与了全国三十余个省市自治区和十几个国家的重点工程建设，综合竞争实力在对外承包工程和省级路桥施工企业中位居前列。

　　2022年，山东路桥入选了2022年《财富》中国500强榜单，同比上升74名;公司子公司路桥集团入选2022年度山东省建筑业30强。

　　近年来，山东路桥业绩实现了快速发展。2020年至2022年，公司营业收入分别为344.37亿元、575.22亿元和650.19亿元，分别同比增长40.04%、67.03%和13.03%;净利润分别为13.39亿元、21.35亿元和25.05亿元，同比分别增长123.07%、59.48%和17.32%，2022年较2020年营业收入和净利润均接近倍增。

　　2022年年报显示，山东路桥实现中标额876.2亿元，取得新的突破。公司在巩固山东传统市场的同时，加大对省外、国外市场开拓力度。

　　山东路桥不断提升海外总承包能力、资源整合能力与产业链协同能力，海外市场新签合同额首次突破60亿元，达到64.3亿元，其中首次开拓尼泊尔、坦桑尼亚、马达加斯加、阿联酋、土耳其、尼日利亚和黑山7个国别市场，“走出去”步伐加快。来源：长江商报