中曼石油净利倍增难解近忧海外订单急降82% 财务压力持续朱逢学及一致行动人质押率达67%

　　人无远虑，必有近忧。半年业绩预计翻倍增长的中曼石油(603619.SH)就有近忧。

　　根据业绩预告，今年上半年，中曼石油预计盈利4.30亿元—4.50亿元，同比增长102.43%—111.84%。公司称，上半年，温宿项目原油产量、销售收入继续保持增长，钻井工程板块收入同比大幅增长。

　　然而，翻倍增长的业绩背后，是公司订单量急剧减少。今年上半年，中曼石油海外钻井项目新签合同金额1.68亿元，同比锐减超82%。

　　长江商报记者发现，中曼石油财务压力较大。截至今年一季度末，公司资产负债率为65.22%，期末债务超过20亿元，货币资金不足7亿元。公司正在筹备定增，以图缓解资金压力。

　　实际控制人朱逢学及其一致行动人也存在较大财务压力。目前，公司大股东及其一致行动人所持中曼石油的股权质押超过67%。朱逢学试图通过减持套现来解压，能否顺利是个未知数。

　　新签合同锐减

　　在向市场释放业绩大幅增长的利好消息之时，中曼石油隐藏的风险也为外界所知晓。

　　今年7月13日晚间，中曼石油发布半年度业绩预告，公司预计，今年上半年，将实现归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)为 4.30亿元—4.50亿元，与上年同期的2.12亿元相比，将增加 2.18亿元—2.38亿元，同比增长 102.43%—111.84%。公司预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润(以下简称“扣非净利润”)为 4.26亿元—4.46亿元，与上年同期的2.11亿元相比，将增加 2.15亿元—2.35亿元，同比增长101.87%—111.36%。

　　今年一季度，中曼石油实现营业收入8.98亿元，同比增长73.98%，净利润为2.12亿元，同比增长幅度为193.20%。

　　对比业绩预告及一季度报告，二季度，公司预计净利润为2.18亿元—2.38亿元，与一季度相比，略有增长。与去年同期的1.40亿元相比，增长幅度为55.71%—70%。与一季度增速相比，二季度的同比增速已经明显放缓。

　　2021年以来，受益石油行业高景气，中曼石油三大业务板块表现良好，共同推动公司业绩高速增长。2021年、2022年，公司实现的营业收入分别为17.54亿元、30.65亿元，同比分别增长10.67%、73.98%。对应的净利润为0.66亿元、5.03亿元，同比分别增长113.61%、580.35%。

　　上述经营业绩数据显示，中曼石油经营状况良好。

　　然而，从中曼石油新签的合同情况看，公司未来业绩堪忧。

　　2022年上半年，中曼石油新签海外钻井项目合同21份，合同金额9.44 亿元，同比减少30.49%。新签国内钻井项目金额为2.63亿元，同比增长15.35%，新签的设备销售及租赁的合同金额为0.71 亿元，同比增长31.48%。整体而言，新签国内外合同金额12.78亿元，同比下降22.07%。

　　今年上半年，公司新签海外钻井项目合同19份，合同金额1.68亿元，同比减少82..20%，其中，二季度新签海外钻井项目合同金额0.56 亿元，同比下降幅度高达93.14%。此外，新签的国内钻井项目金额为1.47亿元，同比下降44.11%，新签的设备销售及租赁的合同金额为0.47亿元，同比下降33.80%。整体而言，上半年新签国内外合同项目金额为3.62 亿元，同比下降幅度达71.67%。

　　上述合同的签订将对公司 2023年—2025 年业绩产生影响。半年新签合同金额仅为3.62亿元，而去年营业收入达30.65亿元。未来，中曼石油的业绩堪忧。

　　财务压力加大密集减持

　　中曼石油未来经营业绩堪忧，公司实际控制人的财务压力在加大。

　　除了未来经营业绩堪忧外，中曼石油还存在较大的财务压力。

　　2022年底，中曼石油的资产负债率为67.88%。期末，公司一年内到期的长短期借款债务余额合计约为10.80亿元，货币资金余额约为7.64亿元，其中，可自由支配资金余额约为4.60亿元，短期偿债压力明显。此外，公司还有坚戈、岸边油田剩余股权收购款、温宿油气勘查探矿权转让费、现有油田的进一步勘探开发等可预见支出，资金需求较大。

　　到今年一季度末末，公司资产负债率为65.22%。期末，公司账面货币资金6.57亿元(含受限资金)，长短期债务合计超过20亿元，其中，一年内到期的短期债务超过11亿元，短期偿债压力依然较大。

　　目前，中曼石油正在推进定增募资事项，公司计划募资不超过16.90亿元，其中，3.90亿元用于补充流动资金。13亿元用于温宿区块温北油田温7区块油田项目建设，该项目总投资18.59亿元。

　　暂且不谈本次定增募资能否达到预期，即便成功募资16.90亿元，中曼石油的财务压力依然存在。

　　公司依据2022年财务数据测算，公司未来两年存在18.33亿元的资金缺口。

　　值得一提的是中曼石油全资子公司阿克苏中曼股权被100%质押的风险。2021 年 9 月 15 日，阿克苏中曼作为借款人与昆仑银行签署借款协议，向该行下属几家分支机构筹措固定资产贷款 2 亿元，借款期限为5 年。就上述贷款，中曼石油与昆仑银行签署了质押合同，将持有的阿克苏中曼 100%予以质押，作为该借款的担保措施。

　　中曼石油称，若由于阿克苏中曼经营不善或资金周转问题，可能会导致该公司股权被处置，从而导致募集资金投资项目无法继续实施。

　　中曼石油的实际控制人也存在较大的财务压力。

　　朱逢学和李玉池是中曼石油的共同实际控制人，二人共同控制中曼石油的控股股东上海中曼投资控股有限公司(以下简称“中曼控股”)。朱逢学是共兴投资、共荣投资和共远投资的执行事务合伙人，并分别持有这三家合伙企业60.45%、59.06%、2.11%的权益份额。李玉池是共兴投资的有限合伙人，并持有共兴投资6%的权益份额。

　　今年6月28日晚间，中曼石油披露，中曼控股、李玉池、共兴投资 、共荣投资所持中曼石油的股权质押率分别为94.12%、99.00%、100.00%、49.60%，中曼控股及其一致行动人朱逢学、李玉池等整体质押率为67.05%，处于较高水平。

　　2021年5月29日，中曼石油披露，因中曼控股与申万宏源股票质押融资违约，申万宏源对部分质押股票进行了违约处置，用于归还中曼控股股票质押融资借款，导致中曼控股被动减持400万股，占公司总股本的1%。

　　今年4月21日，中曼控股又减持了400万股股份，套现0.71亿元。

　　今年5月31日晚间，中曼石油披露，中曼控股、朱逢学、共兴投资、共荣投资、共远投资从今年4月21日到5月30日，合计减持1193.37万股股份，占公司总股本的2.98%，套现约1.96亿元。

　　今年6月29日，中曼石油又披露，共兴投资、共荣投资、共远投资拟分别减持不超过1%股份，减持原因为自身资金需求。

　　7月21日，中曼石油披露股东减持进展，这三名股东尚未实施减持。来源：长江商报