信创产业市场空间巨大 机构布局鲲鹏和麒麟产业链

　　过去一年多来，科技板块成为A股市场最大风口。站在当前时点看，面对纷繁复杂的内外形势，打造自主可控的科技产业链已是“箭在弦上”。从记者了解的情况看，机构强烈看好国产替代领域的投资机会，在基础软硬件方面的布局围绕两条主线展开，硬件布局主线是鲲鹏服务器，软件则看好麒麟操作系统。

　　过去一两年来，国产替代概念股受到市场关注，站在当前时点看，基金经理更加看好相关投资机会。

　　沪上某管理百亿规模的基金经理表示，非常看好信息技术应用创新产业(即信创产业)的发展。在他看来，信创产业存在重大战略性机会，由于市场有认知偏见，所以存在巨大的认知差，信创产业就是通过政府招标，推动中国科技底层基础设施的重构，未来空间巨大。

　　华南某私募基金经理表示，国产替代相关公司的业绩弹性往往比较大。以软件为例，由于规模效应非常显著，边际成本会大幅递减。当订单数量快速增长时，业绩就会有巨大的弹性。很多订单原本应该在今年初招标完成，但是由于疫情因素推迟到今年三季度招标。他认为，为了构建网络安全和产业安全环境，信息技术领域的国产化进程必将会加速。

　　从市场空间看，根据IDC的预测，仅仅在网络安全领域，2020年的总支出就接近80亿美元，同比增长超过10%，预计2024年将高达167亿美元。

　　从机构布局路线看，目前主要围绕硬件和软件两条线展开，其中硬件主要围绕鲲鹏服务器展开，软件领域则看好麒麟软件系统。

　　上述公募基金经理表示，从投资布局角度看，硬件是基础，软件生态附着在硬件上，硬件公司将率先受益。

　　今年3月，广州无线电集团有限公司与华为公司签署合作协议，双方基于“鲲鹏+昇腾”处理器进行全面合作。本月中旬，鲲鹏服务器已经正式投产，一期产线年规划产能3万台。

　　公开信息显示，华为台式机已经亮相，配置的就是鲲鹏处理器，预装软件则是麒麟操作系统，制造商是黄河科技集团信息产业发展有限公司。今年6月18日，华为公司、黄河科技集团与中国电科27所签署合作协议，在全国率先部署鲲鹏生态创新中心，基于鲲鹏架构的“Huanghe”牌服务器和PC机已经顺利投产。

　　杭州某私募基金经理表示，投资要着眼于未来的大机会，国产替代逻辑顺畅，潜在发展空间巨大，尽管产业链相关公司有概念炒作因素，但未来一定会诞生牛股，“这是战略性布局机会，只有一开始就积极参与其中，才能更深刻理解并把握好机会。”

　　(文章来源：上海证券报)