监管最新明确基金专户子公司分类监管 划定三种分类展业标准 两家基金子已离场

　　从花开到沉寂，关于基金专户子公司的监管，再度提上日程。

　　财联社记者从知情人士处了解到，2月10日，证监会证券基金机构监管部向各派出机构、交易所、协会、证券公司、基金公司、证券投资咨询公司等发送了最新一期《机构监管情况通报》(下称“《通报》”)，通报以“精准施策、畅通退出”为主题的基金专户子公司分类监管机制，于今年正式启动。

　　该分类监管机制的要点如下：

　　一是允许合规风控水平较高、主业清晰、经营审慎、具有可持续展业能力的专户子公司在现有监管制度下规范展业;

　　二是对合规风控水平不足、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施适当的展业限制;

　　三是对经营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管，坚决出清严重违法违规机构。

　　上述《通报》中还列举了华泰柏瑞基金主动注销专户子公司，以及诺安基金被责令撤销专户子公司的两个案例，其中，前者是行业首家基金专户子公司注销的案例。在专户子公司退出趋向常态化的背景下，“一主动一被动”的两个案例在行业中无疑具备较强代表性。

基金专户子公司分类监管今年正式启动

　　《通报》显示，近年来，证监会持续强化基金专户子公司风险管控与监管执法，严格控制增量风险，稳妥化解存量风险，专户子公司业务无序发展势头得到有效遏制，行业整体风险显著收敛，风险抵御能力有所提升。

　　但不同专户子公司经营分化明显，部分子公司仍面临主业不清晰、市场定位模糊、可持续发展模式缺失等问题，个别机构甚至成为违法违规行为的“通道”，传递放大市场风险。

　　为进一步有效管控专户子公司业务风险，推动构建进退有序、优胜劣汰、差异发展的行业生态，证监会证券基金机构监管部近期会同有关证监局，在综合考量合规风控水平、存量风险状况、持续经营能力等指标的基础上，研究建立了专户子公司分类监管机制，于今年正式启动实施。

　　该分类监管机制的要点如下：

　　一是允许合规风控水平较高、主业清晰、经营审慎、具有可持续展业能力的专户子公司在现有监管制度下规范展业;

　　二是对合规风控水平不足、存量业务风险较大且长期难以化解的专户子公司实施适当的展业限制;

　　三是对经营不善、风险隐患大、缺乏商业可持续性的专户子公司审慎从严监管，坚决出清严重违法违规机构。

　　实施分类监管机制的过程中，还要进一步压实基金公司主体责任，督促其全面强化对子公司的合规管理与风险管控职责，对子公司风险管控不力、放任风险外溢的基金公司及其责任人员实施“联动问责”。

　　不仅如此，《通报》还鼓励基金公司聚焦核心发展战略，积极处置专户子公司存量业务，“稳妥化解存量风险，主动申请注销专户子公司，并在分类评价、产品注册中给予正向激励。”

　　事实上，经过最初几年的高速发展期，自2016年新规出台以来，基金子公司整体规模持续压缩，过往冲规模‘利器’的通道业务无法为继，不少基金专户子公司发展空间受到了较大限制。

　　华南一家基金公司人士指出，基金专户子公司分类监管机制的实施，有利于具备可持续展业能力的专户子公司稳健发展;对于经营不善的专户子公司，公募机构主动注销，也有利于它们集中资源、聚焦主营业务，更好地巩固特色优势，不失为主动调整战略方向的积极举动。

　　《通报》还指出，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是深入推进公募基金行业高质量发展的关键之年。基金公司应当把握战略机遇、主动担当作为，端正发展观、经营观，聚焦公募主责主业，突出强化投研核心能力建设，紧紧围绕服务资本市场改革发展、服务广大人民群众财富管理需求、服务实体经济与国家战略，牢记行业初心与使命，更好发挥市场功能，为建设中国特色现代资本市场做出积极贡献。

柏瑞爱建资管主动注销

　　目前，证监会证券基金机构监管部会同有关证监局，顺利完成了行业首家专户子公司主动申请注销工作，并对个别风险突出的专户子公司首次采取责令撤销的行政监管措施，专户子公司退出趋向常态化。

　　上述《通报》中列举了华泰柏瑞基金主动注销专户子公司，以及诺安基金被责令撤销专户子公司的两个案例，这也是证监会对专户子公司依法全面从严监管的具体举措和最新案例。其中，华泰柏瑞资管主动注销专户子公司——柏瑞爱建资产管理(上海)公司(以下简称“柏瑞爱建资管”)，是行业首家基金专户子公司注销的案例。

　　天眼查数据显示，柏瑞爱建资管成立于2014年，企业注册资本和实缴资本均为15000万人民币。该公司为行业内第71家成立的从事特定客户资产管理的基金子公司，是由华泰柏瑞基金、上海爱建信托和柏瑞投资联合出资组建，华泰柏瑞基金持有其51%股权，为其控股股东，爱建信托持有另外的35.67%股权，柏瑞投资持有剩下的13.33%股权。

　　根据《通报》，柏瑞爱建资管业务发展长期低于预期，始终未能盈利，且未能找到适合的可持续展业模式。

　　为整合自身资源、降低管理成本、聚焦公募主业，华泰柏瑞基金于2021年底召开董事会，决议解散柏瑞爱建资管。柏瑞爱建资管随之召开股东会，决议解散公司，主动停止开展新业务。

　　2022年初，柏瑞爱建资管正式向上海证监局提交了注销申请，并报送有关注销清算方案。2022年10月，在完成全部清算工作后，柏瑞爱建资管向证监会证券基金机构监管部缴回《经营证券期货业务许可证》正副本，行业首家基金专户子公司注销工作顺利完成。

诺安资产被责令撤销

　　被责令撤销专户子公司的，则是诺安基金，其专户子公司为诺安资产管理公司(以下简称“诺安资产”)。该公司成立于2013年，企业注册资本为3.5亿元人民币，诺安基金持有其100%股权。

　　《通报》显示，深圳证监局前期在现场检查中发现，诺安资产在管理运作某系列资管计划过程中，存在未按法规要求压降产品规模、将不同产品资产混同运作、未向投资者披露重大事项、由后期投资者承担投资风险、关联交易管理存在重大漏洞等严重违规行为。

　　为严肃行业展业纪律，强化从严监管导向，深圳证监局依法对诺安基金采取责令撤销诺安资产的监管措施，并对母子公司多名责任人员采取认定不适当人选等监管措施。

　　目前，该公司旗下专项资产管理计划中已有不少产品提前清算。

　　(文章来源：财联社)