缩水！10家知名私募掉出百亿梯队 行业洗牌或进一步加剧

　　开年以来，百亿级私募梯队加速洗牌。私募排排网最新统计数据显示，截至2月13日，今年以来已有10家私募掉出百亿级梯队，其中包括半夏投资、磐松资产、远信投资等知名机构。与此同时，有1家私募逆势挺进百亿级梯队。在业内人士看来，百亿级梯队数量明显下降，一方面源于私募赎回压力有所增加，另一方面源于行业走向高质量发展过程中，中长期业绩稳健性和合规完善度代替短期业绩，成为了资金选择私募的主要标准。未来不仅是头部梯队，整个私募业都将加快优胜劣汰，合规、投研、公司治理等在内的综合实力是管理人长期发展的基础。

开年10家百亿级私募掉队

　　开年以来，多家知名百亿级私募掉队。

　　私募排排网最新统计数据显示，截至2月13日，百亿级私募数量为80家，相比于年初减少9家。具体来看，今年以来，上海保银私募、磐松资产、歌斐诺宝、远信投资、展弘投资、上海波克私募、宽远资产、半夏投资、融葵投资、国寿城市发展产业投资等10家私募退出百亿级私募阵营，量化私募海南图灵私募则成为新晋百亿级私募。

　　分策略来看，今年以来百亿级主观策略私募减少6家，百亿级量化私募减少1家，“主观+量化”百亿级私募减少2家。

　　备受市场关注的是，今年以来多家知名私募退出百亿级梯队。

　　比如，磐松资产2023年以来凭借亮眼业绩以及行业少见的收费模式，快速跻身头部梯队。磐松资产相关人士向记者透露，权益市场波动、短期业绩波动、资产配置方案变化和客户的业绩考核周期等因素都会影响客户的投资决策，尤其是岁末年初很多客户因资金周转需要而赎回，使得公司规模出现了下降，但目前管理规模仍在90亿元以上。

　　“除了客户赎回以外，部分知名百亿级私募业绩波动过大，也是规模收缩的重要原因。”沪上一位私募研究员直言。

　　该研究员称，尽管去年私募整体业绩有所反弹，但是很多百亿级私募还未能实现净值完全修复，尤其是部分管理人近3年创出30%甚至50%的最大回撤，基金持有体验很差，因此一旦私募基金业绩有所反弹或者投资人持有基金3年还存在亏损，私募往往会遭遇较大赎回，从而掉出头部梯队。

行业洗牌或进一步加剧

　　不仅是百亿级梯队，私募行业整体洗牌也在加剧。

　　中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)最新数据显示，截至2月13日，今年以来注销登记的私募机构达287家，而且今年以来中基协针对私募及其高管的违规行为开出的纪律处分书也超过60份，较去年同期显著增长。

　　“现在渠道选私募，最基本的要求是不存在合规问题，去年一家知名百亿级私募就因为涉及诉讼，被很多渠道禁入代销名单，还有部分头部主观多头策略私募，因业绩回撤过大而无人问津，因此未来私募的发展不再是依靠短期亮眼业绩，而是要具备稳健的中长期表现、完善的合规体系、优质的投后服务以及科学的公司治理等，才能脱颖而出并保持长期优势。”一位老牌私募人士表示。

　　多位私募市场人士也直言，不管是行业监管标准，还是渠道准入标准，近年来均有明显提升。换句话来说，私募业正逐步走向高质量发展阶段，在这一背景下，行业和头部梯队的洗牌会延续，提升综合实力，是管理人的长期发展之道。

　　文章来源：上海证券报