茅台又斩获一新股:资本运作步伐加快 所投7个项目3个上市 4个IPO计划中

　　在业绩与股价稳定攀升的基础上，财大气粗的贵州茅台(2232.200,10.20,0.46%)集团，近几年加快了资本运作的步伐。

　　5月28日，京东物流完成港股IPO，贵州茅台官方发布消息称，旗下基金参与了京东物流IPO，并也参与了京东物流上市前唯一一轮融资。实际上，自2014年茅台基金公司成立以来，其参与投资了多个项目，目前已上市的有天宜上佳(12.570,0.04,0.32%)、嘉美包装(5.270,0.00,0.00%)、李子园(60.300,2.60,4.51%)等。

　　此外，茅台集团还直接投资了华创阳安(11.170,0.11,0.99%)、贵广网络(4.560,0.04,0.88%)、贵阳银行(7.750,0.01,0.13%)等。

　　茅台基金公司投资项目京东物流完成港股IPO

　　6月2日，在京东物流上市后的第六天，贵州茅台官微发布消息称，旗下茅台基金公司参与了京东物流的上市锚定份额认购，获配金额与比例市场领先。此外，2018年茅台基金公司也参与了京东物流上市前唯一一轮融资。

　　贵州茅台表示，京东物流基础设施雄厚，仓库数量、面积与覆盖范围全国遥遥领先，为京东集团构建了物流服务方面较强的护城河。在竞争激烈的物流领域，京东物流传承“正道成功”的价值观，坚持做难而正确的事情，并重视合作伙伴利益，共同提升社会流通效率，助力经济可持续发展，为社会创造长期价值。

此项目是茅台基金公司围绕大消费相关行业进行的又一次有市场影响力的投资。投资的成功，再一次验证了茅台基金公司长期以来致力于助力优秀消费相关企业发展，以及所秉持的“专注、卓越、行稳、致远”的理念。截图来源：贵州茅台官方微信公众号

　　据了解，茅台基金公司主要指的是茅台建信(贵州)投资基金管理有限公司(简称 “茅台建信基金”)，于2014年9月29日在贵阳市观山湖区市场监督管理局登记成立。此前的法定代表人为袁仁国，2019年变更为蒋焰。公司经营范围包括受托管理私募股权投资基金;股权投资管理;固定资产管理等。

　　当初成立时，中国茅台酒厂(集团)有限责任公司出资1.53亿元，持有51%的股权，建信(北京)投资基金管理有限责任公司出资1.47亿元，持有49%的股权。

　　不过，证券时报记者在天眼查中查找京东物流融资信息时，并未出现茅台建信基金的身影，有可能是出资金额比较少，未出现在名单中。2018年，京东物流集团宣布完成25亿美元融资，融资的主要投资方包括高瓴资本、红杉中国、招商局集团、腾讯、中国人寿(35.680,0.27,0.76%)、国开母基金、国调基金、工银国际等多家机构。

　　茅台基金公司公开投资7家公司：3家已在A股上市，剩余4家已有IPO计划

茅台建信基金的具体管理规模以及具体投资项目暂无法得知，证券时报记者在中国证券投资基金业协会查询到，该私募基金的管理规模在10-20亿元之间，旗下具体产品包括贵州茅台建信投资管理中心(有限合伙)、贵州茅台建信文化娱乐投资管理中心(有限合伙)、贵州茅台建信旅游投资管理中心(有限合伙)、茅台建信(贵州)投资基金(有限合伙)和贵州茅台建信食品投资管理中心(有限合伙)。截图来源：中国证券投资基金业协会

　　天眼查数据显示，该基金曾发生了7次公开投资事件，时间区间为2017年至2020年，投资的公司先后为江苏稻源科技集团有限公司、嘉美食品包装(滁州)股份有限公司、浙江李子园食品股份有限公司、北京天宜上佳高新材料股份有限公司、中国盐业、万凯新材料股份有限公司、四川白家食品产业有限公司。

　　其中，嘉美包装、李子园、天宜上佳3家公司均已在A股上市，稻源科技、万凯新材料等正在酝酿IPO。

　　2017年5月11日，茅台建信基金参与了稻源科技B轮融资，当时的融资具体金额并未公布。据稻源科技官网介绍，公司成立于2010年，是清华大学启迪控股旗下集成电路芯片设计公司，致力于智能物联网(AIOT)芯片的设计及系统开发。

　　目前，稻源科技正计划在科创板IPO。今年5月13日，稻源科技集团与中信建投(33.400,0.75,2.30%)签署了科创板资本运作全面合作协议，标志着稻源科技IPO上市工作取得了里程碑式的进展。

2017年9月28日，茅台建信基金参与了嘉美包装的股权融资，具体金额未披露。而嘉美包装在2019年12月2日上市后，茅台建信基金具体持股也浮出水面。嘉美包装公布的财报显示，茅台建信基金旗下的贵州茅台建信食品投资管理中心(有限合伙)在2019年年报新进成为公司前十大股东，持股数量为4468.19万股。该部分持股限售期为1年，目前已转变流通股，但茅台建信基金持股仍未发生变化。

　　2018年11月26日，茅台建信基金参与李子园股权融资，具体投资金额为披露。李子园在今年2月8日上市后，茅台建信基金持股数据也水落石出。Wind数据显示，茅台建信基金旗下的茅台建信(贵州)投资基金(有限合伙)持有李子园658.92万股，目前该部分持股仍在限售期。

　　2019年1月1日，茅台建信基金投资了天宜上佳，具体投资金额当时亦未公布。2019年7月22日，天宜上佳在科创板上市，当时茅台建信基金通贵州茅台建信投资管理中心(有限合伙)持有天宜上佳1072.95万股，并一直持有至2020年中报。2020年三季度，随着1年限售期到期，茅台建信基金减持了天宜上佳，并退出前十大股东名单。

　　不过，由于进入天宜上佳前十流通股东名单的门槛降低，茅台建信基金今年一季报在天宜上佳前十流通股东名单中再次出现，目前持股数为469.66万股，相对于上市初的1072.95万股，减持了603.29万股。

　　此外，茅台建信基金还投资了中国盐业、万凯新材料、白家食品等公司。近期，中国盐业IPO被中盐集团提上议程，白家食品在创业板IPO辅导中，万凯新材向创业板递交的IPO申请已获得深交所受理。

　　从茅台建信基金的7次公开投资事件可以看出，其投资方向主要为消费和科技两大方向，这也是目前市场的两大主流板块，其中消费板块更是受投资者持续关注。

　　茅台集团直接投资贵阳银行等

　　除了通过基金公司间接持有股权外，茅台集团还直接投资了不少公司，包括贵州茅台、茅台机场、华贵人寿(保险)、丝路证券、贵阳银行等。

　　截至今年一季报，中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司出现在贵州茅台、华创阳安、贵阳银行、贵广网络等4家上市公司前十大股东名单中。

　　其中，贵州茅台无疑是茅台集团持股数量和市值最多的公司，截至一季报持股67829.20万股，市值达1.36万亿元。

茅台集团还持有贵阳银行5,297.56万股，一季报参考市值达4.32亿元;持有华创阳安8,978.13万股，期末参考市值达9.05亿元;持有贵广网络12,142.37万股，参考市值6.01亿元。

　　从上述分析可以看出，茅台实际上并不简单是一家白酒公司，旗下金融业务目前也正在逐步壮大。

　　在此前贵州茅台发布的“十三五”规划中，茅台集团的战略定位被描述为“产融结合的国际化酒业投资控股集团”，基于传统核心产品积累的现金流，通过股权、投资等手段，进入金融、大健康、旅游、物流等相关领域，为企业的成长，打造新的增长平台。酒业是茅台集团安身立命的基础，是实现可持续发展的原动力;金融则是拉动茅台产业做大做强成为世界级企业的牵引力。

　　2020年，高卫东接棒李保芳成为贵州茅台新一代董事长后，“金融”二字更加频繁被提起。2020年5月，茅台集团金融管理委员会曾提出，金融板块是一个需要长期投资、深耕细作的领域。集团将立足长远、精准施策，进一步助力金融板块各子公司解决发展掣肘，保持业务稳定，稳中求进、稳健发展。

　　茅台集团金融管理委员会还强调，面对茅台在新时期新的发展要求，要长远定位好金融板块发展方向。金融板块各子公司要做好风险管理，提高市场竞争能力，增强发展后劲，以更好的效益为集团高质量发展提供更大支撑。(来源：证券时报网)