广州农商行按下“冲A”暂停键 定增获批“补血”终无虞

　　在去年上会前一天自行撤回“冲A”申请后，作为国内第四大农商行的广州农商行为了打通资本补充渠道，于今年开始筹划定增事宜。

　　日前，该行定增内资股股份的申请已被证监会“绿灯”放行，获得了一次“补血”良机。

定向发行内资股获批

募资补充核心一级资本

　　日前，广州农商行的定增方案获证监会核准，将定向发行不超过13.4亿股新股。

　　从今年4月份广州农商行公布定增方案，到7月份取得银保监会批准，再到如今的定增方案获证监会核准，该行在6个月内完成了非公开增发新股的全部审核流程。

　　证监会在对广州农商行定增申请的审核意见中，曾要求其补充披露发行价格或价格区间。该行回复称，在充分考虑股东利益、投资者接受能力和发行风险的前提下，此次定向发行内资股的每股发行价格区间为5.48元至6.69元(含)。据此计算，该行此次定向发行内资股的最高募资额将达89.65亿元。

　　资料显示，广州农商行的前身为广州市农村信用合作社，于2009年改制为广东省内首家农商银行。2017年6月20日，广州农商行在香港联交所主板挂牌上市，成为广东省首家在港上市的农商行。

　　广州农商行公开的财务数据显示，截至今年三季度末，广州农商行的资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率等三项指标均较去年年末有不同程度下滑，分别降至11.77%、9.63%、8.04%。特别是该行的一级资本充足率，距7.5%的监管红线最为接近。

　　此次定增所募集的资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充该行核心一级资本。值得注意的是，广州农商行对外宣布的定增方案中，还包括非公开发行H股一项。但此次证监会核准的只是该行定向增发内资股的方案。据了解，该行公布的H股发行数量将不超过3.05亿股，拟募集资金不超过18.56亿元。该行在定向发行说明书中曾表示，此次定向发行内资股，将与非公开发行H股同步完成，或不早于非公开发行H股完成。

　　“近年来，部分银行的贷款投放增加、不良率上升，面临的资本补充问题愈加紧迫，数量众多的农商行尤其突出。”对外经济贸易大学金融学院教授贺炎林对《证券日报》记者表示，农商行通过增发股份的方式，可以有效补充核心一级资本，以适应日趋严格的资本监管要求，同时增强自身风险抵御能力，支持各项业务持续稳健发展。广州农商行在“冲A”按下暂停键后，仍可通过定增来补充核心一级资本，说明监管层仍然鼓励和支持中小银行通过合适的渠道补充资本。

　　该行披露的前三季度主要财务数据显示，今年前三季度，该行集团实现净利润33.06亿元，较去年同期增长3.65%;但第三季度净利润出现明显下滑，较第二季度减少3.54亿元，环比降幅9.67%。对于第三季度单季盈利的下降，广州农商行表示，主要是大幅计提拨备以提升风险防御水平所致。此外，其在第三季度加大不良债权的处置力度，消耗了部分财务资源。该行预计，2021年全年盈利能力将持续稳步提升。

“闯关”前一日

自行撤回A股IPO申请

　　与此次定增“补血”方案获批相比，广州农商行在去年“闯关”前一日撤回A股IPO申请似乎略显遗憾。

　　早在2017年就已实现H股上市的广州农商行，多年以来一直在积极谋划实现“A+H”上市。2019年3月份，广州农商银行A股上市申请材料被证监会接收，拟发行不超过15.97亿股A股。但在当年12月29日，证监会发布公告称，鉴于广州农商行已申请撤回申报材料，决定取消对其发行申报文件的审核。这一天，距该行A股上会日期(12月30日)仅差一天，其A股上市之路却戛然而止。

　　广州农商银行方面曾表示，鉴于战略规划的调整，经公司审慎考虑，并经与相关中介机构的审慎研究，决定撤回A股发行申请。这将不会造成重大不利影响，并将根据实际情况择机重启A股发行申请。

　　中关村(7.630,-0.02,-0.26%)互联网金融研究院首席研究员董希淼对《证券日报》记者指出，由于自身经营的需要，目前农商行整体资本充足率均较低，而资本补充渠道较为狭窄，这就需要农商行通过多种渠道来补充资本。IPO固然是农商行进行资本补充的重要渠道之一，但若无法在短期内实现上市以补充资本，也可考虑通过定增、发行永续债和二级资本债等方式，来充实农商行的资本实力。

　　来源：证券日报