紫金矿业500亿全球购跻身世界500强 上市14年半累盈770亿分红302亿

　　市值超2000亿元的紫金矿业(601899.SH)继续奔走在全球并购路上。

　　10月12日晚间，紫金矿业发布公告称，拟出资39.85亿元收购山东瑞银矿业发展有限公司(以下简称“瑞银矿业”)30%股权，后者持有莱州市瑞海矿业有限公司(以下简称“瑞海矿业”)100%股权。

　　如果本次交易顺利完成，紫金矿业将拿下中国最大单体金矿。

　　长江商报记者发现，近10年来，紫金矿业频频在全球范围内并购，进行矿产资源布局。不完全统计，2014年以来，公司发起的收购交易金额在500亿元左右。公司总资产也从2014年的700亿元左右增至今年6月底的2700亿元左右，不到10年猛增约2000亿元。公司称，其已经跻身世界财富500强，位居407位。

　　深耕资源领域，紫金矿业经营业绩交出了不错的业绩答卷。今年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润126.30亿元，创下历史同期纪录。

　　2008年上市以来，紫金矿业表现出较强盈利能力，14年半已经累计盈利约770亿元。

　　近40亿收购国内最大单体金矿

　　致力于打造“绿色高技术超一流国际矿业集团”的紫金矿业继续实施其并购策略，这一次，并购标的为国内资产。

　　根据最新公告，10月11日，紫金矿业与山东博文矿业有限公司(以下简称“博文矿业”)签署《股权转让协议》，公司出资39.85亿元，收购博文矿业持有的瑞银矿业30%股权。瑞银矿业持有瑞海矿业100%股权，瑞海矿业持有山东省莱州市三山岛北部海域金矿(下简称“海域金矿”)100%权益。

　　海域金矿是近20年来全球新探获的最大单体金矿，也是国内罕见的世界级高品位待开发金矿。根据JORC国际标准，海域金矿保有黄金资源量562.37吨，平均品位4.20克/吨，其中储量212.21吨，平均品位4.42克/吨。海域金矿为国内首个海上发现金矿，位于全球知名的黄金矿山富集区和国内最重要的黄金产业基地——渤海湾胶东地区一级成矿带三山岛-仓上断裂成矿带，成矿地质条件优越，区域已探明三山岛、仓上等一批特大、大型黄金矿山。

　　海域金矿已取得采矿许可证等，根据2021年初步设计方案，项目建设总投资约60亿元，截至目前，已投资约14亿元。

　　海域金矿由瑞海矿业100%持有，瑞海矿业100%股权由瑞银矿业持有，瑞银矿业的股东为H股公司招金矿业及博文矿业，二者持股比分别为63.86%、36.14%。本次交易完成后，紫金矿业将成为标的公司第二大股东。

　　公告称，本次交易，有助于提升紫金矿业黄金资源储量168.7吨，项目投产后新增权益产量4.5—6吨。

　　今年以来，紫金矿业动作不断。仅在今年上半年，公司完成了四项并购。出资76.82亿元收购盾安集团旗下四项资产包，包括金石矿业等，17.34亿元收购A股龙净环保控制权，18亿元收购厚道矿业71.14%股权，4.99亿元收购同源矿业70%股权等。

　　算上本次收购，年内，紫金矿业投向收购的资金就高达157亿元。

　　紫金矿业于2008年登陆A股市场，真正开始大规模收购始于2014年。

　　根据wind数据显示，2014年以来，紫金矿业相继收购数十家公司，包括国内的巨龙铜业、黑龙矿业等，国外的卡莫阿控股49.5%股权、Nevsun100%股权、圭亚那金田100%股权等。

　　根据长江商报记者不完全统计，2014年以来的收购，紫金矿业合计耗资500亿元左右，收购的标的绝大部分为矿产。

　　通过系列收购，紫金矿业也迅速崛起，成为全球知名的综合性矿产资源集团。公司称，其铜矿储量相当于中国总储量的75%左右，公司在全球拥有一批世界级高品质矿产资源，其中刚果(金)卡莫阿铜矿资源量达4359万吨，为全球第四大高品位铜矿，哥伦比亚武里蒂卡金矿金资源量达320吨，平均品位6.93克/吨远高于全球原生金矿平均品位。阿根廷3Q锂盐湖项目为全球最优质的锂盐湖资源之一。

　　紫金矿业的资产规模也迅速扩大。2014年初，公司总资产为668.98亿元，到今年6月底，总资产达2715.67亿元，累计增长超2000亿元。

　　营收净利连续6年高增长

　　在全球范围找矿购矿的同时，紫金矿业的盈利能力也在不断提升。

　　今年上半年，紫金矿业实现营业收入1324.58亿元，同比增长20.57%;净利润126.30亿元，较去年同期的66.49亿元增加59.81亿元，同比增长幅度为89.95%;扣除非经常性损益的净利润为120.24亿元，较去年同期的61.13亿元增加59.11亿元，同比增幅为96.71%。净利润、扣非净利润同比均接近翻倍，远高于营业收入增速。

　　毫无疑问，这样的业绩是非常靓丽的。今年上半年的净利润、扣非净利润已经占上年全年的80.58%、81.90%。不出大的意外，今年全年，公司的经营业绩将延续高速增长势头。

　　经营业绩大幅增长，一方面因矿产产能提升，另一方面是因价格居于相对高位。今年上半年，紫金矿业实现矿山产铜41万吨、矿产金27吨、矿产锌(铅)22万吨、矿产银184吨，其中铜、金分别同比增长70.47%、22.79%。

　　受宏观经济等多方面因素影响，矿产资源市场均有明显周期性。紫金矿业的经营业绩虽然也体现了周期性，但受到的波及并不大。

　　2008年，公司上市当年，公司实现的净利润为30.66亿元，2012年至2015年，资源寒冬期，公司净利润出现调整，2015年为迄今为止的历史低位，仍然有16.56亿元，当年的扣非净利润为18.65亿元。

　　2016年开始至今，公司实现的营业收入、净利润持续高速增长。

　　2016年，公司实现的营业收入为788.51亿元，2021年为2251.02亿元，累计增长1452.61亿元，增幅接近2倍。2016年至2021年的净利润分别为18.40亿元、35.08亿元、40.94亿元、42.84亿元、65.09亿元、156.73亿元，同比增长幅度为11.12%、90.66%、16.71%、4.65%、51.93%、140.80%。同期，公司扣非净利润同比增速略高于净利润，持续高速增长特征更加明显。2021年，公司取得的净利润较2016年增长7.52倍。

　　综上，2016年至今年，紫金矿业将实现营业收入、净利润连续6年双高增长。

　　wind数据显示，上市以来，紫金矿业实现净利润累计数达770.22亿元。

　　持续在全球范围内豪购，紫金矿业的财务状况如何?

　　截至今年6月底，公司资产负债率为59.11%，账面上广义货币资金244.37亿元，短期债务为304.35亿元。货币资金不能覆盖短期债务，但是，公司今年上半年的经营现金流净额为155.76亿元。综合考虑这些因素，公司短期并不存在偿债压力。

　　今年上半年，公司财务费用为5.18亿元，较去年同期减少2.33亿元。这说明债务压力在减轻。

　　值得一提的是，上市以来，紫金矿业的股权融资金额约为286.17亿元。去年以来，公司并未实施股权再融资。

　　与之对应的是，上市以来，公司累计派发的现金红利达301.95亿元，超过累计股权融资金额。
     来源：长江商报