重大突破 国产1.6T光传输创新纪录！热门赛道再迎催化 有望持续高增长的光通信股出炉

　　据新华社报道，近日，中国移动联合合作伙伴，基于230GBaud（波特)关键技术完成单波1.6Tb/s信号在骨干长距G.652.D光纤上的实时传输，创下中国移动单波1.6T传输最长纪录。此举将助力推动1.6T光传输系统技术性能迈上新台阶。

　　据了解，历经两年攻关，中国移动联合合作伙伴实现从130GBaud到230GBaud的技术跨越，波特率水平达到当前业界前列，并在此基础上完成基于常规G.652.D光纤的960km单波1.6T传输试验，标志着1.6T技术能力边界迈入千公里量级。

　　2027年光通信景气度或持续提升

　　光通信，即光纤通信，是指以光纤作为传输介质、以光波作为信息载体的通信技术。目前，光通信已经成为世界最主流的信息传输方式，广泛应用于云计算、大数据、人工智能等数通市场和接入网、无线网等电信市场。

　　政策对于光通信予以大力支持。2026年6月，工业和信息化部发布《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》提出，加快建设400Gbps/800Gbps等骨干传输网络，优化东中西部国家枢纽节点之间网络传输通道。有序推进城域400Gbps及以上、全光交叉等高速光传输系统设备应用。

　　9月，工业和信息化部印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，要求“重点打造1.6Tb/s光传输系统、200G-PON光接入系统、空芯光纤光缆等超大容量全光承载产品，加快100G及以上高速星间、星地光通信设备研发。”

　　根据Global Market Insights数据，2025年，光通信与网络市场规模为356亿美元，预计2026年将达到378亿美元，并于2035年达到775亿美元。2026年至2035年期间，市场年均复合增长率为8.3%。

　　国泰海通表示，海外光通信需求延续增长。其中，Lumentum营收同比增长136.5%，Coherent营收同比增长约50%。两家公司下一财季营收指引中值较本季分别高出约27%、12%。国内800G/1.6T订单能见度提升。中际旭创三季度两类产品订单均环比增长，主要客户订单已基本覆盖2027年。

　　开源证券指出，2027年，800G、1.6T光模块需求或持续高速增长，2.4T/NPO/XPO光模块需求初现，CPO/NPO/OCS交换机出货量或持续提升；光芯片向高功率快速升级，磷化铟、薄膜铌酸锂等新材料需求或快速提升。随着全球AIDC建设的推进，普通光纤光缆/保偏光纤/空芯光纤需求或持续增长，光纤光缆景气度或稳中有升。

　　业绩有望持续高增长的

　　光通信股一览

　　据证券时报·数据宝不完全梳理，A股光通信概念股约20只，覆盖了从上游的光材料、芯片，到中游的光器件、光模块、光纤光缆，再到下游的光传输设备的整条产业链。

　　根据机构一致预测，多数概念股有望在2026—2027年实现净利润大幅增长。其中，云南锗业、剑桥科技、永鼎股份、长光华芯、中际旭创5股有望实现连续两年净利润同比均翻倍增长。

　　云南锗业前三季度实现营收13.64亿元，同比增长70.71%；归母净利润1.76亿元，同比增长869.79%。公司表示，报告期内，下游AI数据中心、光通信等市场需求大幅增加，使得磷化铟等化合物半导体材料销量同比增加。

　　11月3日晚，云南锗业公告，子公司云南鑫耀近日与美国应用光电公司（AOI）签订《长期供货协议》，AOI预计于2027年至2031年期间向云南鑫耀每年采购18万片、合计90万片4英寸N型磷化铟衬底。本次2027年度合同对应金额13.05亿元，占公司2025年度经营收入的122.46%。

　　剑桥科技表示，面向AI数据中心对功耗与总体拥有成本的严苛要求，公司同步布局LPO及基于3nm低功耗发射端DSP的LRO线性驱动方案，形成从传统DSP架构到低功耗架构的完整技术储备；同时延伸现有成熟的可插拔1.6T光模块技术，向传输距离6KM和10KM延伸，支持scale-across和campus的应用，10~15公里的scale-across场景相关研发工作正在重点推进中。

　　截至2026年9月初，剑桥科技已基本形成月设计产能约100万支的生产能力。公司拟于2027年底前，将高速光模块产品的年产能再扩充至少1000万支，以满足客户对800G、1.6T及NPO产品的预期需求。