东方日升拟12.7亿布局下游光伏发电 巩固主业优势光伏组件产能或达43GW

　   光伏设备制造商东方日升(26.220, -0.27, -1.02%)（300118.SZ）进一步延伸产业链，加码光伏电站。

　　5月25日，东方日升发布公告称，子公司日升香港拟与宁海国投签订合作协议，拟投建宁海双盘涂300MW滩涂光伏项目，预计总投资约为12.72亿元。

　　光伏电站是光伏产业链的下游赛道，东方日升作为光伏产业链的中游企业，扩展下游产业有一定优势。

　　长江商报记者梳理发现，以光伏组件为主要营收的东方日升，若目前在建项目完成后，初步计算组件产能或达到43.1GW。

　　加码下游赛道完善光伏产业链

　　东方日升加码光伏产业链下游赛道布局。

　　根据最新公告，东方日升子公司日升香港拟与宁海国投签订合作协议，拟在浙江省宁波市宁海县双盘涂投资宁海双盘涂300MW滩涂光伏项目（下称宁波滩涂光伏项目）。项目预计总投资约为12.72亿元，资金来自资本金3.90亿元和银行长期借款9.00亿元。

　　东方日升看好宁波滩涂光伏项目的未来收益。该项目位于浙江省宁波市，而浙江电网隶属于华东电网，电力消纳能力强，加上光伏电站的建设周期短，投入发电运行快，将很快带来公司业绩增长。

　　年报显示，东方日升2021年实现营收188.31亿元，同比增长17.23%，归属于上市公司股东的净利润（简称净利润）-0.42亿元，同比下降125.59%。分产品来看，东方日升太阳能(7.370, -0.04, -0.54%)光伏组件实现营收132.1亿元，同比增长12.16%，在总营收中占比为70.15%，但毛利率仅1.71%。

　　对于净利润的下降，东方日升解释为，2021年上游原材料特别是硅料、硅片等价格持续上涨，报告期内物流成本上涨以及投建滁州、马来西亚等光伏电池组件生产基地管理成本和生产成本的增加。

　　值得注意的是，东方日升太阳能电站EPC与转让项目2021年实现营收11.76亿元，仅占总营收的6.25%，宁波滩涂光伏项目建成后，这一部分业务或将得到快速增长。

　　除此了中游和下游，东方日升在此之前还加码了光伏产业的上游赛道。

　　2020年10月9日，东方日升以2亿元现金收购聚光硅业100%股权。公开资料显示，聚光硅业以多晶硅、单晶硅、单晶切片、磨抛光、多晶锭、多晶切片、太阳能电池、组件和系统、多晶硅副产物综合利用产品的生产和销售为主。

　　值得一提的是，2021年前三季度，硅料、硅片的大幅上涨给产业中下游的电池、组件、电站企业的盈利造成了较大影响。而东方日升旗下的聚光硅业在2021年10月之前，一直在进行技术改造，错过了硅料增厚利润的机会。

　　但自2021年四季度以来，光伏行业多家企业宣布硅料扩产或者进入硅料领域，随着硅料供给产能的逐步释放，产业链上游的利润开始往中下游传导。

　　主业光伏组件产能或达43GW

　　今年一季度，东方日升实现营业收入54.14亿元，同比增长40.46%；净利润2.13亿元，同比增长280.59%；扣非后净利润2.24亿元，同比增长242.12%。

　　对于净利润的大幅增长，东方日升在报告中解释为，主要原因是本期光伏组件产品销量增长、价格增高，同时多晶硅料贡献一定的利润所致。

　　5月20日，东方日升在召开投资者关系活动中也提到了一季度业绩超预期的原因：主要是硅料以及电池组件板块贡献的营收及利润。

　　自2021年12月开始，原料价格的涨势有所缓和，组件涨价幅度追赶至相对合理值。东方日升因电池组件业务经营情况较为平稳，盈利情况相对良好；与此同时，经过近一年改造的聚光硅业已于去年10月进入正常生产状态，在今年一季度为东方日升创造不少的盈利。

　　值得一提的是，东方日升在2021年报中提到，看好海外光伏市场的增长空间。

　　2021年东方日升的光伏组件出货量位居全球第六，共出货8.1GW。其中，海外组件出货量5.7GW，占比高达70%，巴西、澳洲、智利、波兰、丹麦等新兴市场组件出货实现较大突破。

　　因此，在布局光伏产业链上下游关键领域的同时，东方日升继续巩固主业强势地位。 2021年8月，东方日升发布公告，出售江苏斯威克52.49%的股权，主要目的是为回笼资金继而能够聚焦电池组件主业。

　　2022年1月，东方日升定向增发募集资金50亿元，用于5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目、全球高效光伏研发中心项目等项目及补充流动资金。

　　年报显示，截至2021年底，东方日升光伏组件年产能为19.1GW，主要分布于浙江宁波、江苏金坛、浙江义乌、安徽滁州等生产基地。

　　2021年报显示，目前东方日升在建项目还有“浙江义乌年产5GW高效太阳能电池组件项目”、“江苏金坛4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能组件项目”和“马来西亚3GW高效太阳能电池及组件制造基地”。

　　长江商报记者初步计算，未来项目建成后，东方日升的光伏组件产能或达到43.1GW。