邮储银行前9月赚738亿资本充足率蹊跷下滑 回A三年累募千亿股价仍跌30%

　　时隔一年半，邮储银行(601658.SH、1658.HK)再次启动定向增发。

　　10月26日晚间，邮储银行同步披露三季报及定增预案。今年前九个月，邮储银行实现营业收入2569.31亿元，同比增长7.79%;归属于该行股东的净利润为738.49亿元，同比增长14.48%。

　　同时，邮储银行宣布，拟非公开发行股票募集资金不超过450亿元，用于补充核心一级资本。

　　长江商报记者注意到，国有大行中，与优先股相比，定增并不是常用的募资方式。但在2019年回A之后，邮储银行已两次计划定增。包括IPO及定增在内，邮储银行募资规模将达到1077亿元。

　　夯实资本实力，更好地推进战略规划实施和为服务实体经济发展提供有力的支持和保障，是邮储银行再次定增的主要原因。截至今年9月末，邮储银行核心一级资本充足率9.55%、一级资本充足率11.53%、资本充足率14.10%，较上年末均出现下滑。

　　二级市场上，截至10月27日收盘，邮储银行A股股价3.96元/股，低于IPO发行价28%。粗略计算，邮储银行本次定增发行价格6.64元/股，或将溢价完成发行。

　　前三季度净利增长14.48%

　　10月26日晚间，邮储银行率先披露三季报。今年前三季度，邮储银行实现营业收入2569.31亿元，同比增长7.79%;归属于该行股东的净利润为738.49亿元，同比增长14.48%，继续保持两位数增幅。

　　截至今年9月末，邮储银行资产总额13.52万亿元，较上年末增长7.43%;负债总额12.71万亿元，较上年末增长7.74%。

　　三季报显示，随着资产负债规模的增长，以及资产负债结构的调整，今年前三季度，邮储银行实现利息净收入2054.41亿元，同比增长2.27%，净利息收益率2.23%，净利差2.21%。

　　长江商报记者注意到，在贯彻落实国家减费让利政策的基础上，邮储银行优化业务结构，推动中间业务快速发展。前三季度，该行手续费及佣金净收入236.39亿元，同比增加67.9亿元，增长40.3%，占当期营收的比例9.2%，同比提高2.13个百分点。其中，代理业务、信用卡业务、交易银行业务、投资银行业务手续费净收入增幅分别达到47.17%、20.52%、50.62%、33.44%。

　　不仅如此，作为唯一一家定位于“零售银行”的国有大行，截至今年9月末，邮储银行个人客户AUM年新增超万亿元，达到13.6万亿元，财富客户413.34万户，较上年末增长16.04%。

　　截至今年9月末，邮储银行个人贷款余额4.02万亿元，较上年末增加2615.84亿元，增长6.96%;个人存款10.85万亿元，较上年末增长8.01%。

　　与此同时，邮储银行持续加大对实体经济的支持力度，尤其是加大对基建、绿色、制造业和科技创新等领域的信贷投放。截至今年9月末，该行公司贷款2.59万亿元，较上年末增加3383.73亿元，增长15.01%。其中，绿色贷款余额4657.71亿元，较上年末增长25.11%;普惠型小微企业贷款余额1.15万亿元，在客户贷款总额中占比超过16%，居国有大行前列。

　　此外，邮储银行的资产质量继续保持稳定。截至今年9月末，该行不良贷款余额588.99亿元，较上年末增加62.14亿元;不良贷款率0.83%，与二季度末持平，较上年末微升0.01个百分点。

　　再拟定增450亿补充核心一级资本

　　经营能力稳步提升的同时，邮储银行公布了新一轮的再融资计划。

　　同日，邮储银行披露定增预案。该行拟非公开发行股份不超过67.77亿股，募集资金总额不超过450亿元，扣除相关费用后将全部用于补充该行核心一级资本。

　　长江商报记者注意到，在国有大行中，定增并不是常用的募资方式。从其他国有行的融资路径来看，发行优先股在国有行中较为常见。其中，近十年内，工行曾两次发行优先股，建设银行在2017年完成600亿规模的优先股发行，中国银行曾四次发行优先股，交通银行分别于2012年和2016年实施定增及发行优先股。此外，农业银行分别在2014年和2015年发行优先股，并在2018年定增募资千亿。

　　值得关注的是，本次募资也是邮储银行时隔一年半后的再次启用定增补充资本金。2019年12月10日，邮储银行在A股IPO，募集资金总额284.47亿元，实施“绿鞋”机制后，募集资金总额达到327.1亿元。

　　回A还不到一年，2020年12月初，邮储银行便抛出上市后首笔再融资，即定增募资300亿元。此笔定增由其控股股东中国邮政集团包揽。2021年3月，本次定增落地，中国邮政集团以5.55元/股的价格合计认购300亿元。

　　时隔一年半邮储银行再启定增，目前发行对象尚未确定，中国邮政集团也未透露将参与本次认购。如果顶额完成募资，三年间邮储银行将在A股合计募资1077亿元。

　　短期内进行再融资，与邮储银行对于资本金的渴求不无关系。邮储银行表示，为持续满足资本监管要求，该行需要合理利用外源性融资工具补充核心一级资本，以夯实资本实力，提升资本充足水平，满足稳健经营和业务发展需要，并提高风险抵御能力和盈利能力，以应对国内外经济形势的不断变化和挑战，为该行更好地推进战略规划实施和服务实体经济发展提供有力的支持和保障。

　　长江商报记者注意到，2019年A股IPO后，当年年末邮储银行的核心一级资本充足率由上年末的9.77%提升至9.9%，但资本充足率和一级资本充足率分别下降至13.52%、10.87%。

　　2021年向大股东定增后，2021年末邮储银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别回升至14.78%、12.39%、9.92%。

　　三季报显示，截至今年9月末，邮储银行核心一级资本充足率9.55%、一级资本充足率11.53%、资本充足率14.10%，较上年末分别下降0.37个百分点、0.86个百分点、0.68个百分点。

　　需要注意的是，由于股价持续破净破发，邮储银行本次定增或将为溢价发行。以募资规模及发行股份数量粗略计算，邮储银行本次定增的发行价格或为6.64元/股。截至10月27日收盘，邮储银行A股股价为3.96元/股，低于IPO发行价28%。来源：长江商报