商业地产投资组合风险颇大 穆迪“暴击”美国银行股

　　当地时间周二，美联储多位官员暗示美联储加息即将进入尾声。不过，他们强调，美联储接下来的行动将取决于现在到9月下次会议间的各项数据指标。

　　市场方面，美国银行业正掀起一阵“暗流”。当地时间8月7日，国际知名评级机构穆迪将美国10家中小银行的评级下调一级，并将6家大型银行列入下调观察名单。美股银行股8日应声下跌。

美联储官员：我们需要等待更多的经济数据

　　隔夜，美联储多位官员陆续发声，暗示美联储加息或将进入尾声。

　　美联储哈克表示，美联储接下来的行动将取决于从现在到9月下次会议间的数据。最近的PCE数据显示，他们在对抗通胀方面取得了进展。这是一个缓慢的进展，而他将密切关注任何重新出现的价格压力。他预计，到2023年底，核心PCE可能会下降到略低于4%的水平，然后在明年降至3%以下，并在2025年达到2%的目标。此外他预测，失业率将略有上升，并与自然失业率保持一致，因为劳动力紧张状况将继续缓解。而对于GDP，预计增长率会比今年迄今为止的水平略低。总而言之，他认为经济活动只会适度放缓，同时出现缓慢但确定的通胀回落，美国正走在软着陆的道路上。

　　里士满联储主席巴尔金称，“我倾向于等到9月再做决定”。他在一个活动间隙表示，下次会议前美国将获得两份就业报告、两份通胀报告，其中一份将于当地时间周四公布。“我认为没有任何理由提前下定论。”巴尔金还表示，就业数据在未来几个月似乎朝着非常一致的方向发展，本周二早些时候他认为劳动力市场“非常有韧性”。

　　“从现在到9月中旬，如果没有任何令人担忧的新数据，我相信我们可能会保持耐心，保持利率稳定，让我们已经采取的货币政策行动发挥作用。”费城联邦储备银行总裁哈克在讲话中表示。

美股全线下挫

　　当地时间周二，美股再度挣扎，三大指数集体收跌。截至收盘，道指跌158.64点，跌幅为0.45%，报35314.49点;标普500指数跌19.06点，跌幅为0.42%，报4499.38点;纳指跌110.07点，跌幅为0.79%，报13884.32点。

　　科技股多数下跌，亚马逊跌1.6%，谷歌、奈飞微跌，微软、脸书、亚马逊跌超1%。

　　航空股多数上涨，美国航空、达美航空涨超1%，美联航、西南航空涨超2%。

　　热门中概股普跌，理想汽车跌超8%，小鹏汽车、蔚来跌超5%，哔哩哔哩、阿里巴巴、京东、百度跌超2%，爱奇艺、微博、网易跌超1%。

　　对冲基金经理奈尔斯(Dan Niles)认为，标准普尔500指数到今年年底可能会下跌10%，以弥补最近估值倍数的上升。在他看来，一些宏观经济的不利因素使得在当前水平评估标准普尔500指数“更加困难”。

　　美国银行的技术分析师也表示，“战术性调整”正在进行中，并可能持续一段时间，因为市场即将迎来季节性疲软时期。

美股银行股遭受“暴击”

　　当地时间8月7日，国际知名评级机构穆迪宣布，下调美国多家中小银行的信用评级，同时还将部分美国大型银行列入了下调观察名单。受此影响，8日美股银行股大幅下挫。

　　具体来看，穆迪将10家银行的评级下调一级，包括顶尖金融银行、普罗斯佩里蒂银行、韦伯斯特金融、富尔顿金融等;而主要银行纽约梅隆银行、美国合众银行、道富银行、北方信托银行、库伦佛寺银行和特鲁伊斯特金融公司6家银行目前都在可能下调评级的评估之列。

　　穆迪在报告中写道，许多银行第二季度财报数据显示出日益增加的营利压力，“这正值美国经济2024年初将面临温和衰退，(银行)资产质量看似确定下滑之际，尤其是一些银行的商业地产投资组合风险颇大”。

　　“随着非常规货币政策的逐步退出，系统里的许多存款将被抽走，而更高的利率压低了固定利率资产的价值，银行将继续与利率和资产负债管理(ALM)风险作斗争，这将影响流动性和资本。”穆迪分析师吉尔·塞蒂娜(Jill Cetina)和安娜·阿尔索夫(Ana Arsov)在研究报告中表示。

　　截至收盘，美股银行股全线走低，摩根大通跌0.56%，摩根士丹利跌0.68%，富国银行跌1.29%，花旗跌1.46%，美国银行跌1.91%，高盛跌2.05%。

　　文章来源：上海证券报