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奕瑞光电被属于意料之中 诸多财务数据异常
自6月份以来,拟上市公司闯关发审会成功率骤降。并未延续5月份100%过会率。6月27日,上海奕瑞光电子科技股份有限公司闯关发审会未或通过。奕瑞光电招股书显示, 公司主营数字化X线探测器的研发、生产、销售与服务。此次IPO,奕瑞光电拟登陆创业板,计划募集资金约4.77亿元,其中8000万元用来补充流动资金,其余投向数字化X线探测器生产基地建设项目、直线加速器加速管建设项目和研发中心建设项目。
在奕瑞光电招股书披露财务数据中存在诸多异常情况,或许这也是公司未通过发审会重要原因,以下是奕瑞光电重点财务异常情况。
销量大于产量,库存商品金额不减反增
2015年-2018年1-6月份公司存货中库存商品价值为1191.75万元、703.72万元、1145.45万元、1221.08万元。根据公司产量与销量计算,2015年-2018年1-6月份库存商品数量应为-235台、-71台、69台、-83台。
根据公司具体产品产销率具体数据及产品单价可以计算出(产品按照当年出售单价计算)2014年-2018年1-6月份库存金额分别为3073万元(按照2015年产品出售单价)、1191.75万元、1275.73万元、1276.13万元、872.8万元。2016年-2018年1-6月份与公司披露库存商品金额相差572.01万元、130.68万元、3488.28万元。最为明显年份为2016年、2018年。
原材料消耗、库存与采购数据不匹配采购或涉嫌虚构
根据公司前五大供应商采购金额及占原材料采购总额比可以计算出2015年-2018年1-6月份采购原材料总额分别为8189.07万元、11506.08万元、18514.37万元、9751.76万元。主营业务成本中直接原材料金额分别为8734.16万元、10141.13万元、14110.07万元、7474.68万元。2015年公司库存原材为660.29万元。2016年-2018年1-6月份库存原材料(在原材料未计提减值)应为2025.24万元、6429.54万元、8706.62万元。而2017年、2018年1-6月份存货余额分别为4,449.79万元、5,578.06万元。存货余额均低于公司原材料库存金额(理论)
管理费用异常 与营业收入成反比
招股书显示,公司报告期内管理费用分别为4349.26万元、2759.45万元、2622.90万元、1501.45万元。其中,2016年公司管理费用中咨询调研费为何急速增长,增长比为774.32%。
应收账款居高不下,周转率逐年下滑
报告期各期末,公司应收账款账面净额分别为 3,125.77 万元、5,360.02 万元、7,899.42 万元和 10,079.48 万元,占资产总额的比例分别为 17.41%、20.55%、20.49%和 24.35%。应收账款周转率分别为6.70、5.66、4.98、1.85。而公司的存货周转率却逐年提升分别为2.67、4.62、5.00、1.95.