晋拓科技：违规用工大量员工未纳社保 信披质量及成长堪忧

      晋拓科技股份有限公司(下称“晋拓科技”)成立于2004年，公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。

　　自此募集资金约5.58亿元，其中4.80亿元用于智能汽车零部件生产项目、0.55亿元用于研发中心建设项目以及0.5亿元用于补流。

　　然而晋拓科技晋拓科技存在大量违规用工以及人员未缴纳社保情况，实控人夫妇上市前夕急于分红。

违规用工大量员工未纳社保信披质量堪忧

　　据晋拓科技招股书披露公司为解决生产需求存在劳务派遣用工的情形，2018 年末，晋拓科技的用工总 量为938人，劳务派遣人数为 63人，劳务派遣员工占比为 6.72%，公司披露称已于2018年12月起分别与劳务派遣单位解除了劳务派遣协议，并将部分派遣员工转为正式员工，2019 年末、2020年末和2021年6月末，发行人不存在劳务派遣用工。

　　而根据2018年月平均派遣人数为307人，2018年正式工月平均人数1020人，平均派遣人数占总人数达到21.6%。严重违反使用的被劳务派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%的规定。

　　另外晋拓科技还存在大量劳务外包情况，2018年至2021年6月劳务外包费用1133.85万元、1961.13万元、2583.40万元和1939.28万元。占比营业成本2.15%、3.52%、4.75%和5.76%。占营业收入比分别为1.73%、2.75%、3.67%和 4.66%。

　　并且劳务外包月平均人数每年都在上升131人、211人、273人和395人，劳务外包人数占用工总数比8.98%、14.17%、19.05%和24.44%。

　　值得注意的是劳务外包商多数为刚成立不久，其中，江西万吉人力资源有限公司、江西创业科技有限公司和无锡金天企业管理有限公司系同一实际控制人控制。分别成立于2020年03月31日、2020年7月21日和2018年1月15日，都为小微企业。2020年晋拓科技向此3家企业劳务外包金额共1524.31万元。

　　滕州市航飞机械有限公司成立于2019年5月，2019年至2021年1-6月晋拓科技向其劳务外包金额分别为182.51万元、811.52万元和539.25万元。江西锐意供应链管理有限公司成立于2021年1月7日。同年1-6月便向该公司劳务外包金额361.16万元。

　　这里出现滑稽一幕江西锐意供应链成立2021年，注册资本200万元。晋拓科技却披露该公司2020年营业收入约1600万元?

　　劳务派遣及劳务外包数量之和占用工比分别为30.04%、14.17%、19.05%和 24.44%，如此高的占比对产品质量、能否按时交货和规避缴纳社保等等都存在风险。

　　并且公司已经签署劳动合同的员工人数还存在大量未缴纳社保及住房公积金情况，签署劳动合同人员总数为1091人、1179人、1009人和1075人。报告期未缴社保人数381人176人、24人和37人占比34.92%、14.93%、2.38%和3.44%，未缴住房公积金人数791人、747人、99人和43人占比72.50%、63.36%、9.81%和4.00%。看来近两年才开始提高缴纳人数比例，或许是提高上市筹码。

　　据百度贴吧显示曾有人发帖称派遣到晋拓电子科技有限公司，一开始说的20一个小时，3个月了只发工资16一个小时!希望广大求职者别在上当，找工作去正规守信的劳务。里面还有回复称用工有学生。

　　那么这里涉及到晋拓科技信披问题了，晋拓电子科技有限公司为公司全资子公司2019年6月更名为无锡晋拓材料科技有限公司，招股书披露称发行人子公司不存在劳务派遣用工的情形，并且2019年之后母公司也没有劳务派遣情况，而该贴发布时间为2019年8月30日。

　　虽然贴吧内容不能说一定属实，但还是可信度极高。

多项数据不及同行未来成长性堪忧

　　2018年至2021年1-6月，晋拓科技营业收入为6.56亿元、7.13亿元、7.03亿元和4.16亿元，归属于母公司股东的净利润5640.20万元、5612.99万元、7543.83和3355.85万元。

　　主营业务毛利率分别为19.92%、22.34%、23.23%和19.44%。可比同行毛利率平均值28.23%、27.33%、25.97%和23.95%。毛利率为同行最低水平。

　　值得注意的是晋拓科技在不增收的情况下却增加了不少利润。净利率为8.6%、7.81%、10.73%及8.06%。随着原材料和人工上涨这种情况很少见了。

　　公司对前五大客户的营业收入分别为3.99亿元、4.37亿元、4.26亿元和 2.29亿元，占当期主营业务收入的比重分别为62.27%、62.87%、62.06%和 56.65%。存在对前五大客户一定依赖。

　　晋拓科技的主要产品为汽车类零部件和工业类零部件，汽车类零部占比64.27%、65.75%、67.25%及70.59%;工业类零部件占比31.12%、28.78%、27.61%及24.48%。

　　而报告期汽车类零部件和工业类零部销售单价都出了不同程度下滑，2018年至2021年1-6月汽车类零部件价格每件11.77元、10.77元、10.57元及10.07元;工业类零部件价格每件10.30元、9.81元、10.22元以及9.90元。

　　还有来自同业竞争风险，根据披露晋拓科技共已获得发明专利8项，实用新型专利76项。

　　同行可比公司嵘泰股份共获得专利60项，其中发明专利24 项，实用专利36项;泉峰汽车共获得发明专利5项，实用新型专利82项;广东鸿图共获得专利203项，其中发明专利111项，实用专利92项;文灿股份共获得专利90项，其中发明专利10项，软件著作权20项。

　　发明专利较少的的泉峰汽车，其他均高于晋拓科技，而泉峰汽车似乎也意识到这一点2018年至2021年1-6月研发费用率为6.85%、6.36%、5.96%及7.74%为同业最高水平。

　　晋拓科技报告期研发费用率为4.16%、4.26%、4.11%、3.71%，不及可比同行平均值4.85%、4.61%、4.46%、4.68%。

　　2018年至2021年1-6月晋拓科技销售费用率方面2.30%、2.52%、1.15%、1.07%。可比同行销售费用率平均值4.11%、4.08%、3.00%、2.92%。销售费用率低于水平一半值。

　　在营收规模方面晋拓科技却排可比同行中间位置，但研发投入，销售投入及专利数量却不尽人意。在以后竞争中还怎么保持企业自身优势,成长性又在哪里?

　　还有偿债能力弱于同行，2018年至2021年1-6月晋拓科技负债率为50.58%、46.51%、47.92%、50.20%，可比同行负债率平均值44.45%、41.25%、42.67%、39.89%也高出不少百分点。

　　晋拓科技流动比率1.12、1.15、1.17、1.14，可比同行流动比率平均值1.32、1.68、1.28、1.86。晋拓科技速动比率0.83、0.87、0.93、0.90，可比同行速动比率平均值0.99、1.35、0.97、1.36。

值得一提的是在晋拓科技高额负债的情况下还不忘在上市前期分红套现，2019年5月，股东张东、何文英分配股利金额为6000万元，2020年9月股东智拓投资、张东、何文英分配股利，金额为1000万元。2019年分掉了当年净利润。张东与何文英为夫妻关系100%控股晋拓科技。