安杰思曾与老东家对簿公堂报告期内董事长离婚起纠纷核心产品被召回万件

     杭州安杰思医学科技股份有限公司(下称“安杰思”)成立于2010年，公司从事内镜微创诊疗器械的研发、生产与销售，主要产品应用于消化内镜诊疗领域，按治疗用途分为止血闭合类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗仪器类。
　　安杰思曾在2020年4月向科创板提交过上市申请，并于同年11月过会，2021年1月公司提交注册，然而在2021年9月于注册期间宣布撤回。
​​      公司实际控制人为董事长张承合计可支配表决权的股份比例达到65.11%。本次发行拟募集资金总额为7.71亿元，较比前次申请上市募资总额增加2倍，另增加2亿元用于补充流动资金，而报告期2021年公司大笔分红5000万元，高额募资合理性存疑。
 
曾与老东家对簿公堂 报告期内董事长离婚起纠纷
 
     据了解安杰思发家时，干起了“挖墙脚”的情况，公司董事长以及多名核心人员来自老东家安瑞医疗器械(杭州)有限公司(下称“安瑞医疗”)。以至于安杰思与安瑞医疗解不掉的恩怨情仇，曾因多起专利纠纷对簿公堂。
　　安杰思招股书显示，安杰思核心团队多熟来自安瑞医疗，公司董事长张承先生，2005年10月至2011年11月，任安瑞医疗总经理，
　　研发中心总监、董事兼副总经理韩春琦，2006年10月至2011年12月，任安瑞医疗研发主管，
　　董事、商务部总监盛跃渊，2008年5月至2011年12月，任安瑞医疗质量主管。
　　监事、器械研发中心副总监时百明，2008年8月至2011年12月，任安瑞医疗研发工程师。
　　生产运营总监、监事柏建春，2006年12月至2011年12月，任安瑞医疗研发工程师、工艺主管。
　　董事会秘书张勤华，2010 年 4 月至 2011 年 12 月，任安瑞医疗销售工程师。
　　因此2013年9月，安瑞医疗以职务发明为由对公司提起诉讼，认为公司申请的10项实用新型专利的专利权应属于安瑞医疗。
　　经审判决其中5项实用新型专利不应认定为系与安瑞医疗相关的职务发明创造，对安瑞医疗的专利权属诉请应予驳回;剩余5项实用新型专利属于职务发明创造，应归安瑞医疗所有。
　　2014年1月，安瑞医疗以侵害其实用新型专利权为由对公司提起诉讼，认为公司的 3 种产品损害其实用新型专利权。判决驳回安瑞医疗的诉讼请求。
       ​​与此同时报告期内，公司的一种可旋转止血夹(ZL201721000643.1)和内窥镜用高频处理装置(ZL201820274771.3)两项专利存在被第三人申请无效但被国家知识产权局驳回的情形。
      除上述与老东家专利纠纷，同时报告期内安杰思存在与原财务副总监梁圆多起纠纷，实际控制人张承与配偶离婚案件。
      与原财务副总监梁圆纠纷涉及劳动仲裁、股东资格确认纠纷和合同纠纷。劳动仲裁2020年3月最终判决被告安杰思医学应支付原告梁圆2017年浮动年薪7.2万元，股东资格确认纠纷判决驳回梁圆的诉讼请求，合同纠纷原告梁圆请求判决张承向其支付相关款项150.456万元并承担诉讼费等费用。经原被告双方协商一致达成和解，双方结清了相关款项，原告向法院提出撤回起诉。
　　与配偶离婚案件2021 年 6 月陈梅与张承离婚，2021年12月原告张承向法院提起诉讼，就其与前妻陈梅离婚前的房产、车辆等财产分割事宜提起诉讼。经法院诉前调解原、被告双方就房产、车辆及补偿费事宜达成一致，并确认原、被告双方各自名下的银行存款、股权、股票、证券、保险、公积金及个人用品均归各自所有，各自经手的债权和债务由各自享有和负担，双方对本案无其他纠纷。
      ​​​同时陈梅与张承离婚上市问询中同时引起监管层关注，要求说明上述离婚案件对实控人所持公司股权的影响，是否存在纠纷或潜在纠纷，实控人是否因此存在大额负债等。
      要知道陈梅与张承离婚时间为报告期内，如果公司顺利上市的话，是否会涉及到其财产以及股权纠纷不是没有可能，那么或将也会损害到中小投资者的利益。
 
“国有变私有”实控人被换 狮子大口募资金额翻倍 大笔分红募资补流存圈钱之疑
 
      公司前身系成立于2010年12月的安杰思基因。安杰思基因由广州达安基因股份有限公司，(曾用名中山大学达安基因股份有限公司)(下称“达安基因”)和章贤骏于2010年12月6日出资成立，注册资本为1000万元。达安基因持股比例60%，章贤骏持股比例为40%。
　　安杰思于2019年5月完成股改，期间2015年12月引入大股杭州一嘉投资管理有限公司(下称“杭州一嘉”)以货币1716.13万元认缴股本1022.53万元，杭州一嘉为实控人张承100%持股。从此公司控制权发生了改变。
　　上述达安基因为国有企业，随着其他股东增资， 达安基因2012年11月成为公司第二大股东，并于2016年月完全丧失公司控制权。截止IPO申报达安基因持股比例为13.82%。
　　对此监管层就达安基因出资设立发行人及后续持股发生变动事项，要求说明发行人及上市公司履行具体程序、决议内容，是否符合相关规定、是否应向国资主管部门履行报批、备案手续是否合法合规等。
　　除此之外原创始人章贤骏也在公司股东里面除名了，然而安杰思并未介绍章贤骏退出，在问询中监管层提到公司历史时，安杰思回复章称贤骏也在2016年11月将持有的股权分别转让给张承、方鹏宇、广州达安和杭州一嘉之后不再是安杰思的股东。
本次IPO安杰思依然选择冲击科创板上市，但较比上次申请时募集总额却发生巨大变化。
　　本次发行股数不超过1447万股，占发行后总股本比例不低于25%，拟募集资金总额为7.71亿元，其中2.93年产 1000 万件医用内窥镜设备及器械项目、1.12亿元用于营销服务网络升级建设项目，1.66亿元微创医疗器械研发中心项目以及2.00亿元用于补充流动资金。
　　据了解前次IPO安杰思发行股数不超过1447万股，占发行后总股本比例不低于25%，拟募集资金总额3.88亿元，其中2.93亿元用于年产 1000 万件医用内窥镜设备及器械项目，0.35亿元用于营销服务网络升级建设项目以及0.61亿元用于微创医疗器械研发中心项目。
　　对比可以看出发行股数境况下，除年产1000万件医用内窥镜设备及器械项目不变，其他两项募资上涨近翻3倍，并且增加2亿元的资金补流费用。
　　短短2年时间募投费用翻倍让人疑惑，需注意的是2021年末安杰思资产总额仅3.42亿元，也就是说募集资金远超公司总资产2倍。
　　值得一提的是2021年公司大笔现金分红金额达5000万元。
　　事实上安杰思近几年公司现金流状况良好且没有银行贷款且无高额负债情况，甚至负债率较比前次IPO还下降了不少，并且公司银行存款每年都增加不少，本次募资另加2亿元或存圈钱嫌疑。
　　2017年至2021年安杰思合并负债率分别为48.10%、22.07%、21.51%、16.79%和20.63%。
　　2019年至2021年安杰思银行存款为1.37亿元、1.55亿元和2.03亿元。

　重要产品被召回万件 核心技术遭多伦问询
 
       安杰思2021年1月披露注册稿时显示公司核心产品曾质量问题召回产品近万件，而本次再次申请上市却未披露该事件。
　　2016年11月16日有法国客户反馈，有患者在ESD手术后，使用安杰思的止血夹(16mm跨距型号)闭合，发生夹子装置无法释放、也无法打开的情况，医生采取拉扯的方式使夹子与组织脱离，但造成组织出血，后使用其他品牌的止血夹进行创面闭合。
　　公司于2016年11月30日向法国主管当局报告，并通过客户进行召回处理。本次事件涉及已销售产品9575件，公司进行召回;涉及的同批次未销售产品，公司进行内部隔离。
　　安杰思虽然招股书披露公司目前有多类产品上市销售，但公司主要收入还是来自于止血闭合类产品，占比均在5成以上，其他四类占比最高不足2成。
　　尽管止血闭合类产品对安杰思营收占比交高，但安杰思管止血闭合类产品市场占有率却极低。
　　波士顿科学在2021年投资者日(Investor Day 22 Sep, 2021)所作的报告显示，2021年全球内镜微创诊疗器械市场规模预计为50亿美元，其中应用于胆胰管疾病、消化道癌症和消化道出血治疗的器械分别为16亿美元、14亿美元和7亿美元。
　　根据销售金额计算，安杰思止血闭合类2021年度为3.81%，而国内对手南微医学市场占比却达到19.75%。
​​据公司招股书介绍止血夹临床应用内镜视野下，适用于各种原因引起的上/下消化道出血及内镜手术后的创面缝合，要知道医疗手术或直接关系到生命健康问题，如产品存在不合格的话或将给患者带来重大伤害，同时会给公司带来医疗纠纷等。
公司本次IPO以及前次审核期间公司核心技术都遭监管层多次关注，根据最新监管层问询提到要求说明公司相关产品的国产化率情况，公司在市场占有率、技术水平和产品品类等方面与同行业公司的比较情况，公司行业地位和市场认可度以及公司主要产品的先进性或竞争优势的具体体现等。
　　目前境内市场中，南微医学、安杰思、常州久虹和安瑞医疗止血夹的销售规模占国产品牌的比例为70%至 80%，呈现头部集中的竞争格局。
　　然而国产器械注册证数量方面安杰思与同行主要对手持有数量方面处以比较弱势，安杰思第一类持有0个，第二类持有15个、第三类持有8个。
　　南微医学第一类持有1个、第二类持有42个，第三类持有30个。
　　常州久虹第一类持有5个，第二类持有32个，第三类持有10个。
　　安瑞医疗第一类持有3个。第二类持有15个，第三类持有10个。
​​截止2021年末安杰思研发人员数量仅为83人占比15.37%，而南微医学研发人员数量为403人占比17.41%。