浙江华业研发投入垫底高新资质“充水”发明专利遭质押刚卖土地又募资买地

        浙江华业塑料机械股份有限公司(以下简称“浙江华业”)公司是专业从事塑料成型设备核心零部件研发、生产和销售的制造商，主要盈利模式为定制化开发和生产螺杆、机筒、哥林柱及相关配件，主要 应用于注塑机、挤出机等塑料成型设备。
　　浙江华业为家族控股企业，除实控人夏增富、夏瑜键、沈春燕合计持有公司78.02%股份，其多名亲属同时少量持股公司股份，报告期内存在多少内控违规情形。
​​本次上市拟募集资金共6.72亿元，主要用于生产基地建设项目以及2.00亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款项目。而公司自有资金补急于偿还贷款2022年突击分红6000万元，却伸手向资本市场巨额募资还贷款。
 
业绩下滑高新资质“充水” 行业一哥研发投入垫底同行
 
2019年至2022年1-6月浙江华业营业收入为5.29亿元、5.78亿元、8.08亿元和4.05亿元，扣非归属于母公司净利润17.70万元、4943.05万元、9114.46万元和4413.74万元。
　　报告期内，剔除运费后公司主营业务毛利率分别为 23.27%、28.40%、29.08%和 27.92%。
　　报告期内浙江华业业绩便开始出现了下滑，2022年1-9 月公司实现营业收入5.88亿元，较上年同期下降 3.11%; 实现净利润 6525.89万元，较上年同期下降13.19%。
　　2022年度，浙江华业预计实现营业收入为7.35亿元至8.13亿元，较上年同比下降8.96%至增长0.62%;预计实现归属于母公司股东的净利润7506.48万元至8296.64万元， 较上年同比下降12.97%至21.26%;
　　浙江华业主要产品收入来源于螺杆机筒、哥林柱及其配件，报告期内其占比营业收入的93.17%、94.64%、94.67%和94.32%。
浙江华业产品结构单一，如果下游行业的市场需求发生不利变化将会直接影响公司的业绩。
　　根据招股书披露中国塑料机械工业协会统计，2019年至2021年，公司在我国塑料机械用螺杆、机筒产品市场占有率分别为 8%、8%、10%，市场排名均为第一名。
​​值得一提的是，作为塑料机械用螺杆行业一哥的浙江华业，报告期内，公司研发费用为2151.20万元、1518.83万元、2118.45万元和884.05万元，占比营业收入的4.06%、2.63%、2.62%和2.18%，呈现下滑趋势，而例举同行公司研发投入占比均值为3.68%、3.98%、3.67%和4.41%保持着稳定水平。

      浙江华业先后2018年和2021分别取得高新技术企业证书，减按 15%的税率缴纳企业所得税。
     ​​截至2022年上半年浙江华业拥有在职员工人数为1352人，其中受本科以上教育的为4.88%。公司报告期内研发投入占比长期低于3%，其次公司研发人员占比仅5.77%，显然不符合高新企业认定标准，高新资质存水份。
      公司共拥有专利88项，其中发明专利 12 项，报告期内无新增发明专利。
       ​​而例举可比公司新强联2021年研发人员数量295人，研发人员数量占比15.36%;金沃股份研发人员数量127人，研发人员数量占比8.87%;中核科技研发人员数量138人，研发人员数量占比11.70%，均高于发行人。
 
发明专利遭质押刚卖土地又募资买地 大笔分红却募资还贷款
 
     根据显示2021年7月浙江华业与浙江舟山定海海洋农村商业银行股份有限公司金塘支行签订《最高额质押合同》，以所持有的1项发明专利“一种无污染环保的酒糟处理方法”为其在2021年7月12日至2022年7月22日融资期间内最高融资限额 500万的所有融资债权提供最高额质押担保。
　　根据国家知识产权局出具的《专利权质押登记注销通知书》，该项专利质押登记已经于2022年5月10日注销。
　　对此在上市问询中监管部门要求浙江华业说明上述专利的取得方式、在生产制造环节中的具体应用情况，是否为核心专利。专利质押期间是否对发行人使用该专利存在限制、所涉债务的偿还情况、发行人的财务状况及偿债能力等，说明前述专利质押对发行人生产经营的影响，是否存在其他专利质押或纠纷的情形。
　　根据公司回复该质押发明专利为公司的核心专利之一。该技术与公司的主营业务高度相关，拓宽了公司主要产品双螺杆机筒套组的下游应用场景;
​​除此之外公司报告期存在高额抵押贷款，2019年至2022年1-6月公司抵押贷款金额为0.81亿元、1.39亿元、1.43亿元和1.48亿元，公司短期借款主要有信用借款、抵押借款以及保证借款，短期借款占流动负债的比例分别为 50.31%、49.26%、47.03%和 54.35%，占比较高。
      截至 2022 年上半年，浙江华业拥有6处房产均被用于抵押贷款。截至2021年末，浙江华业银行贷款共计2.27亿元，当前的负债规模和利息支出使得浙江华业营业呈现一定压力。浙江华业迫切需求补流资金缓解资金压力，计划使用此次IPO募集资金2.00亿元补充流动资金及偿还银行贷款。
      值得一提的是浙江华业尽管面临资金压力，公司2022年上半年大笔分红6000万元，要知道当期净利润仅为4813.06万元。而后便伸手向资本市场募资2.00亿元补流，同时生产基地建设项目存在5486.43万元铺底流动资金，自己有钱分红不还贷款却着急募集补流存在合理性?
　　以此同时浙江华业报告期内刚刚售卖土地，而后便募资9000万元购买土地，是否存在合理性?
​​据显示公司于2019年6月20日将土地证编号为定国用(2014)第 0500121 号、 土地面积为11,637m2的和建社区科教用地在舟山市产权交易中心进行公开挂牌转让，舟山华寅以公开挂牌价662.84 万元竞得该土地使用权。

 
 
募投用地仅取得一半使用权
     招股书披露本次上市拟募集资金共6.72亿元，其中3.98亿元用于生产基地建设项目 (一期)，0.29亿元用于智能化技改项目，0.45亿元用于技术研发中心建设项目以及2.00亿元用于补充流动资金及偿 还银行贷款项目。
　　据了解生产基地建设项目 (一期)，计划新增螺杆、机筒、哥林柱产能合计 4.5 万套(件)。根据披露募投项目用地约定项目用地规划总面积 170 亩，其选址范围为金塘镇沥港炮台山规划范围内。
​​根据政府官网披露显示金塘浙江华业塑料机械股份有限公司沥港生产基地建设项目 (一期)一阶段显示，该项目用地面积56004平方米，合计约84亩。

 
家族控股企业 报告期内多处不规范情形 
 
      浙江华业为典型家族控制企业，本次发行前，夏增富、夏瑜键、沈春燕为公司共同实际控制人，合计支配公司78.02%的表决权比例。
　　夏增富、沈春燕系夫妻关系，夏瑜键系二人之子，同时夏瑜键配偶之父王建立直接持有发行人 5.65%的股份，以及其他多名亲属通过直接间少量接持有发行人股份。
　　家族控股企业并暴露出多处内控不足，财务不规范情形，例实控人以及多名亲属兼职单位与发行人存在关联交易、银行转贷、与关联方进行资金拆借、报告期内遭环境保护处罚等等。
　　2019年至2022年1-6月公司向关联方销售金额为525.87万元、556.95万元、853.34万元和397.09万元。
​​向关联发采购金额为1592.67万元、2671.91万元、2654.24万元和2048.11万元，占比采购金额为3.99%、6.39%、4.61%和7.00%，呈现上升趋势。一般情况下IPO企业即将申报时，都会选择建设关联交易而浙江华业却不降反升。

      公司为了满足贷款银行受托支付的要求，2019年和2020年通过关联方转贷金额为1.16亿元和1.56亿元，共发生频率7笔和8笔。
      ​​另报告期内，多次与邵翼虎发生拆入与拆出资金交易，是否存在必要性?2019年和2020年向邵翼虎拆入资金46.00万元和43.00，对其拆出223.37万元和180.00万元。

 
   对此监管部门也要求说明上述转贷的流向和具体用途，转贷行为的清理过程，是否存在受到处罚的风险。报告期内发行人是否存在其他财务内控重大不规范情形。
​ 2019年2月26日，因宁波华业喷漆作业未配套安装废弃治理措施，喷漆废弃无组织排放。进行产生含挥发性有机物废弃的生产活动时，未在密闭空间或者设备中进行生产活动。以上行为违反了《中华人民共和国大气污染防治法》第四十五条规定，遭处罚3万元。