广日股份连续两年投资收益占净利超100% 扣非目标增12.82%要看日立电梯“脸色”

　　持股日立电梯(中国)30%股权，广日股份过上了“躺赚”的日子。

　　6月25日晚间，广日股份(600894.SH)发布公告显示，公司持有日立电梯(中国)有限公司[简称“日立电梯(中国)”]30%的股权。根据日立电梯(中国)《关于2023年度利润分配的董事会决议》，公司可分得现金红利人民币5.96亿元。

　　长江商报记者发现，2020年至2023年，广日股份投资收益占净利润比例分别约为84%、99%、127%和104%，连续两年占比超100%。

　　值得一提的是，近日，广日股份发布2023年股票期权与限制性股票激励计划，业绩考核目标中，第一个行权期为考核包括“以2020年—2022年三年扣非后净利润平均值为基数，2024年扣非后净利润增长率不低于12.82%，且不低于同行业均值”。

　　2020年至2022年，广日股份扣非净利润三年合计17.69亿元，三年平均为5.9亿元。

　　按此计算，广日股份2024年扣非净利润的目标为6.65亿元，低于2023年的扣非净利润(7.24亿元)。

　　一位资产管理分析师向长江商报记者表示，广日股份公司实现目标更多地要看日立电梯(中国)的“脸色”。

　　开启“二次创业”新征程

　　广日股份的业务范围包括研发、设计、生产、安装、维修及保养电梯、自动扶梯、自动人行道等设备，并提供物流配送等完整电梯产业链服务。

　　数据显示，2020年至2022年，广日股份营业收入达67.73亿元、77.67亿元和70.64亿元，同比分别增长10.64%、14.67%和-9.05%;净利润分别为7.13亿元、6.45亿元和5.13亿元，同比分别增长67.02%、-9.45%和-20.55%。

　　其中，对于2022年业绩表现，广日股份表示，宏观经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，在此背景下，房地产开发投资、销售额及销售面积均同比下降，电梯企业订单普遍下滑。

　　不过，广日股份还表示，面对错综复杂的内外部环境，公司积极应对，市场开拓取得新突破，“二次创业”开启新征程。

　　2023年，广日股份营业收入达73.84亿元，同比增长4.54%，创下历史最佳水平;净利润达7.62亿元，同比增长48.59%，为2017年以来最佳水平。

　　从具体表现上看，2023年，广日股份在电梯行业订单整体下滑的情况下，电梯整机板块的订单台量和发运台量实现逆势增长。其中，广日股份电梯订单同比增长45.8%，电梯发运台量同比增长39.7%。

　　广日股份介绍，公司战略客户开拓成效日益显著，百强房企新增合作5家;经销商总量同比增长13%。公司在轨道交通业务上持续发力，中标南京地铁6号线等项目，金额约5.4亿元。

　　广日股份介绍，电梯零部件方面，公司新增了日立电梯、上海永大电梯、三洋电梯等客户新业务;电梯物流方面，公司成功开拓了天合光能(17.210,-0.64,-3.59%)、巧林钢结构以及东方电气(17.660,-0.17,-0.95%)等国央企新客户;智慧照明方面，公司开拓了南大干线、白云国际会议中心、广州南站出发平台等多个重大照明项目;数字产业化方面，实现万力轮胎智慧园区项目成功落地，并同步推进多个商业项目。

　　扣非目标低于2023年水平

　　然而，广日股份2023年业绩回暖之下，公司真正的盈利能力却不强。

　　数据显示，2020年至2023年，广日股份投资收益分别为5.97亿元、6.40亿元、6.49亿元和7.90亿元，同比分别增长38.89%、7.36%、1.40%和21.57%。

　　其中，2020年至2023年，广日股份联营企业和合营企业的投资收益分别为4.74亿元、5.75亿元、6.15亿元和7.75亿元，同比分别增长22.71%、21.35%、6.84%和26.04%。

　　2020年至2023年，广日股份投资收益占净利润比例分别约为84%、99%、127%和104%。由此来看，2022年和2023年，除开投资收益，公司将出现亏损。

　　其中，2023年，广日股份分别于3月和10月公告显示，公司获得日立电梯(中国)分红4.2亿元(未分配利润)和5.96亿元(2022年度利润分红)，合计10.16亿元。

　　年报中，广日股份也表示，公司通过与日立电梯在股权方面的合作，分享了其高质量发展的红利，获得了较好的投资收益。同时，公司通过与日立电梯在电梯技术创新、电梯零部件和电梯物流服务等方面的战略合作提高了自身经营能力，促进了公司业务的发展。

　　进入2024年，广日股份的“躺赚”还在继续。

　　6月25日晚间，广日股份发布公告显示，公司持有日立电梯(中国)30%的股权。根据日立电梯(中国)《关于2023年度利润分配的董事会决议》，公司可分得现金红利人民币5.96亿元。

　　广日股份介绍，近日，公司已收到日立电梯(中国)的现金分红款人民币5.96亿元。公司采用权益法对日立电梯(中国)进行核算，上述分红对公司2024年报表利润及对本公司2024年合并报表利润均无影响。

　　业绩方面，2024年一季度，广日股份营业收入达13.86亿元，同比增长3.17%;净利润亏损724.03万元，同比增长144.37%。同期，公司投资收益达3455.04万元。

　　有了新的分红后，广日股份上半年净利润或将大幅回暖。

　　需要指出的是，2024年一季度，广日股份销售费用达6444.56万元，同比增长56.85%;管理费用达1.10亿元，同比增长18.30%，与公司营收增幅并不匹配。

　　近日，广日股份发布2023年股票期权与限制性股票激励计划，业绩考核目标中，第一个行权期为考核包括“以2020年—2022年三年扣非后净利润平均值为基数，2024年扣非后净利润增长率不低于12.82%，且不低于同行业均值”。

　　2020年至2022年，广日股份扣非净利润分别为6.18亿元、5.61亿元和5.90亿元，三年合计17.69亿元，三年平均为5.9亿元。

　　按此计算，广日股份2024年扣非净利润的目标为6.65亿元，低于2023年的扣非净利润(7.24亿元)。

　　一位资产管理分析师向长江商报记者表示，广日股份的考核目标依照2020年至2022年扣非净利润计算，应该是2023年获得了未分配利润，这并不持久，“公司实现目标更多要看日立电梯(中国)的‘脸色’。”来源：长江商报