50亿元！北交所规模最大再融资来了，还有多家公司正在推进中，专家：今年将是北交所定增大年

　　6月23日“北交所市值一哥”贝特瑞(85.280,0.63,0.74%)发布定增草案，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过50亿元，用于云南贝特瑞新能源材料有限公司年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目(第一期)等，这是目前北交所最大一笔再融资，也创下北交所最大规模融资纪录。

　　在贝特瑞之前，还有7家北交所公司发布了再融资计划，包括同享科技(12.750,0.44,3.57%)、诺思兰德(11.870,0.02,0.17%)、盖世食品(9.120,0.00,0.00%)、长虹能源(42.860,-0.30,-0.70%)等，其中已于5月18日拿到证监会注册批文，可以随时启动发行。资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南认为，北交所已建立了丰富的融资工具库，今年将会是北交所再融资大年。

　　再创北交所最大规模融资纪录

　　作为“北交所市值一哥”、全球锂电池负极材料龙头的贝特瑞又有大动作了。

　　贝特瑞于6月23日晚公告，公司拟向特定对象发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%，即发行股票数量不超218，423，767股(含本数)，预计募资不超过50亿元。

公告显示，公司此次募集资金将主要用于扩产、建设研究院和补充流动资金。其中，15亿元用于“贝特瑞新材料集团股份有限公司4万吨硅基负极材料扩建项目(第一期)”，10亿元用于“贝特瑞(四川)新材料科技有限公司年产5万吨高端石墨负极材料综合配套项目”，12亿元用于“云南贝特瑞新能源材料有限公司年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目(第一期)”，3亿元用于“深圳市贝特瑞新能源技术研究院有限公司新能源技术研究院建设项目”，10亿元用于补充流动资金。

　　这是目前北交所最大的一笔再融资，事实上也创下北交所最大规模融资纪录，之前最大的融资就是贝特瑞”晋级“精选层时公开发行的16.72亿元。

　　贝特瑞称，进入2021年以来，随着下游新能源汽车行业的高速增长，锂离子电池负极材料行业进入高速增长期，公司的石墨负极材料业务已进入满产满销状态，现有产能已无法满足客户的需求。据不完全统计，2021 年以来，国内动力电池厂商如宁德时代(531.150,-5.82,-1.08%)、比亚迪(346.800,-6.70,-1.90%)、中创新航(中航锂电)、亿纬锂能(105.950,-1.05,-0.98%)、国轩高科(46.750,-0.69,-1.45%)、孚能科技(28.620,-0.17,-0.59%)、欣旺达(34.160,-0.83,-2.37%)等企业规划的新增产能已超过 1，000GWh，动力电池行业整体新增规划产能超过近一年动力电池装机总量的 5 倍。国外动力电池厂商如 LGI、SK on、三星 SDI、松下等纷纷宣布扩产。在此背景下，为确保对客户的产品交付能力，巩固公司在负极材料行业的优势地位，公司适时扩充负极材料业务产能具有必要性。

　　贝特瑞主要从事锂离子电池负极材料、正极材料的研发、生产和销售，公司生产的材料用于制造锂离子电池，属于新能源汽车、消费电子和储能行业的上游行业，自2013年以来，贝特瑞的负极材料出货量已经连续9年位列全球第一。

　　贝特瑞表示，目前公司已与松下、三星 SDI、LGI、SK on、村田、宁德时代、比亚迪、力神、亿纬锂能以及鹏辉能源(60.880,-1.66,-2.65%)等国内外主要的锂离子电池制造商建立了良好的业务合作关系。由于大型锂离子电池制造商具有较高的准入门槛，对供应商实施严格的认证机制，而公司与主要客户之间的合作关系普遍长期稳定，能够保障公司业务规模的持续扩张。

　　作为上市公司中国宝安(14.000,0.05,0.36%)的下属子公司，贝特瑞表示，本次发行不会导致公司无实际控制人的情形发生变化。2022年5月5日，公司进行了权益分派后，中国宝安直接和间接持有公司股份数量为 497，727，934 股，占公司总股本的比例为68.36%。中国宝安作为上市公司，股权结构较为分散，其认定为不存在控股股东，因此公司无实际控制人。本次发行完成后，若按本次发行的股票数量上限218，423，767股计算，发行后公司总股本为 946，502，992 股，中国宝安直接和间接持股比例下降至 52.59%，公司仍无实际控制人。

　　截至6月23日收盘，贝特瑞总市值达616亿元，遥遥领先于另外两家百亿市值的北交所公司，成为99家北交所上市公司中当之无愧的”市值一哥“。

　　多家北交所公司已启动再融资

　　在贝特瑞发布定增草案之前，北交所已有诺思兰德、同享科技、德源药业(16.520,-0.17,-1.02%)、 长虹能源、盖世食品、流金岁月(3.600,0.02,0.56%)、微创光电(5.410,0.01,0.19%)7家公司先后发布了再融资计划，融资方式有定向发行，也有可转债。

　　其中，同享科技于5月18日公告，公司向特定对象发行股票已获中国证监会注册，有效期12个月，这是北交所开市以来首单注册完成的再融资项目。

　　同享科技主要从事高性能光伏焊带产品的研发、生产和销售，是国内光伏焊带行业的主要供应商之一，市场占有率位居行业前列。根据同享科技4月18日发布的公告，公司拟以竞价方式向特定对象发行股份不超过600万股(占总股本的5.81%)，募集资金总额不超过1.05亿元，其中拟用于“年产涂锡铜带(丝)15000吨项目”的资金为7500万元，其余3000万元用于补充流动资金。

　　从时间线上看，同享科技的再融资计划于2月9日受理，4月22日审核通过，5月13日获同意注册。周运南认为，同享科技从受理到证监会注册通过仅用时3个月，这种速度充分体现了北交所的“小额、快速、灵活、多元”再融资审核理念，迎合了中小企业小额、快速的融资需求，突显了北交所践行注册制理念、服务创新型中小企业的决心，高效支持了北交所上市公司通过再融资做大做强，有力促进了北交所上市公司高质量高速发展。

　　诺思兰德则是第一家申请、第一家通过审核的公司，由于申请文件财务报告已到期需更新财务数据，其已于6月22日公告注册反馈延期。

　　2021年12月3日，诺思兰德发布了2021年度向特定对象发行股票募集说明书(草案)，随后于2021年12月22日受理、3月4日审核通过。根据公司募集说明书(申报稿)，本次发行的募集资金总额不超过3亿元人民币，扣除发行费用后将投资于以下三个项目：一是加快新药研发进度，增加项目研发管线;二是加快新药产业化落地，实现收入规模增长;三是满足运营资金需求，提升公司抗风险能力。诺思兰德表示，随着未来公司业务规模的进一步扩大，公司对营运资金的需求不断上升，因此需要有充足的流动资金来支持公司经营，进而为公司进一步扩大业务规模和提升盈利能力奠定基础。

　　流金岁月于3月30日发布《2022年度向特定对象发行可转换公司债券募集说明书(草案)》，为北交所首份可转债方案，其拟发行数量不超过400万张，每张面值100元，募集资金不超过4亿元，存续期6年，待相关流程确定后才会明确年利率和转股价格。

　　微创光电则于5月8日公告向特定对象发行股票方案，拟以4.57元/股向湖北交投资本投资有限公司(简称“交投资本”)定向发行 3723.7816万股，募集资金17017.68万元，用于补充流动资金。周运南表示，这是北交所首单引入战略投资者的定增计划，更是北交所首份锁价发行公告。

　　不过，德源药业于4月11日宣布终止向特定对象发行股票，成为北交所首家终止定增的企业。德源药业表示，终止定增是公司综合考虑与同立海源增资合作的前提不存在、以及公司现状等多种因素后提出的，不会对公司正常经营与持续稳定发展造成重大影响，不会损害公司及股东特别是中小股东的利益。1月10日，德源药业公告拟募集资金总额不超过1.6亿元，用于增资控股同立海源 55%股权。

　　业内人士认为，越来越多北交所上市公司把再融资提上日程，凸显了北交所再融资制度的特色，也标志着北交所再融资机制进入常态化运行。

　　周运南认为，从最早的精选层设立算起，首批32家北交所公司距离第一次公开发行已经快2周年了，很多公司本身在进精选层时公开发行融资金额并不多，因快速发展有进行再融资的迫切需求，这种需求集中爆发决定了今年会是北交所再融资大年。来源：证券时报网