威奥股份披露材料多处存在问题 好友倒腾股权内控堪忧

　　随着国内轨道交通的快速发展，与之相关产业的公司迅速壮大，并有多家公司尝试进入资本市场，青岛威奥轨道股份有限公司便是其中一名。威奥轨道实际控制人起源于铁道部下属公司，通过自身关系使得威奥轨道在近些内得到快发发展。

　　公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括内装产品、卫生间系统、金属结构件、模块化产品和车外结构件等，是高速列车配套领域产品设计、研发、生产及综合配套能力方面的企业。公司于2019年4月3日顺利通过发审会，离登入资本市场又近了一步，日后将进入投资者的视野。

　　投资威奥轨道股份就必须要深入分析公司的投资价值。在此《壹创财经网》通过深度研读公司披露材料，发行公司存在诸多较大问题值得投资者细细研究。其问题包括虚假披露公司房产信息、股改至申报期间好友倒腾股权赚取巨额收益等。

房产数量披露不清

　　公司首次招股书披露，截至本招股说明书签署日，发行人孙汉本拥有6处房产。这6处房产产权证号分别为鲁(2017)青岛市城阳区不动产权第 0007098 号，鲁(2018)青岛市城阳区不动产权第 0014168 号，鲁(2018)青岛市城阳区不动产权第 0013477 号，鲁(2016)青岛市城阳区不动产权第 0014758 号，青房地权市字第201390832 号，冀(2018)丰润区不动产权第0001910 号。

　　而在更新招股书中披露，公司截至本招股说明书签署日，发行人拥有6处房产。除新增产权为鲁(2019)青岛市城阳区不动产权第 0008513 号不一致外，其余5处房产产权证号与首次招股书披露均一致。如此可见公司在自有房屋建筑物中未披露产权证号为鲁(2017)青岛市城阳区不动产权第 0007098 号房产，事实上在更新招股书披露募集资金投资项目拟在青岛市城阳区内建设，规划总建筑面积为 12,200平方米。公司已于 2017 年 3 月 15 日取得了编号为鲁(2017)青岛市城阳区不动产权第 0007098 号不动产权证，项目用地不存在障碍。因此可以得知，公司自有房屋建筑物实际拥有产权证号的有7处，而不是公司披露所谓的6处。

合营公司巧解围

　　天眼查显示，赛史品威奥(唐山)结构复合材料有限公司为公司与CONTINENTAL STRUCTURAL PLASTICS, INC合营企业，分别持股50.64%与49.36%。而公司招股书披露公司予以CONTINENTAL STRUCTURAL PLASTICS, INC持股比例分别为50.71%与49.29%。

　　根据公司最新招股书披露，赛史品威奥2018年、2019年净利润分别为-3742.89万元、-1494.70万元。在面临巨额亏损的情况之下，赛史品威奥依然向公司预付超出对公司年租金及相关费用总额。招股书披露，2017年至2019年6月末其分别向公司预付资金分别为5742.47万元、4623.21万元、4062.43万元。资料显示，2017年至2019年6月末赛史品威奥分别应向公司支付房屋租金为986.99万元、1076.71万元、538.36万元，代收代缴水电费金额分别为313.30万元、508.54万元、306.62万元，供暖服务费金额分别为218.65万元、214.48万元、133.11万元，合计金额分别为1518.94万元、1799.73万元、978.09万元。2017年至2019年6月末，赛史品威奥分别向公司支付预付款金额分别为实际租赁等相关费用产生金额的378.06%、256.88%、415.34%，并不符合常理。在账龄超过 1 年的重要预收款项中赛史品威奥未偿还或未结转未到租赁期金额为4051.13万元。

　　合营公司赛史品威奥在巨额亏损之下仍向公司预付巨款，其预付金额远超其承租租金及相关费用的原因，存在通过合营公司高额预付款增肥业绩行为

好友倒腾股权输送利益 入股资金披露不清晰

　　2015 年 10 月 28 日在威奥有限新增注册资本 1,899.71 万元中，锐泽投资、王建国分别以货币资金认购 1,663.72 万元和 235.99 万元,增资价格为10元/注册资本。 锐泽投资为员工持股平台，王建国系孙汉本的朋友。在王建国增资情况中，公司称其因看好威奥有限的发展，故对威奥有限进行投资。但是仅在增资一年之后便将所持股份以840万元转让给公司实际控制人孙汉本，王建国此次转让840 万元出资额转让价款为 7,847.79 万元可谓是收益颇丰。

　　另外，公司招股书仅披露王建国认缴235.99 万元出资额，持股比例为4%，后期并没有再披露王建国认缴出资额情况，而在其对孙汉本转让过程中235.99 万元出资额却变成了840万元出资额。另外在2016 年 11 月 12 日股权转让中，王建国转让给孙汉本价格远低于威奥有限转让给国信招商、招商致远价格。在此次股权转让中威奥有限转让给国信招商、招商致远价格分别为21.43元/出资额、21.43元/出资额，王建国转让给孙汉本价格为9.34元/注册资本。王建国增资公司目的与公司描述存在前后矛盾情况。王建国此次增资是看好公司发展还是涉嫌利益输送不为人知。

　　2018 年 4 月 16 日，威奥股份增加注册资本 1,666 万元，增资价格为 15 元/股，增资款共计 24,990.00 万元，乌兰察布太证、太证非凡、上海复鼎、上海颐强、上海紫竹对其新增注册资本进行认购。而在2016 年 11 月威奥有限第三次股权转让中，威奥有限转让给国信招商、招商致远价格为21.43元/出资额，一年半实际公司注册资本认购价格下滑42.87%。做好客户服务并降低成本，公司在长春客车及唐山客车当地设立了本地化公司长春威奥及唐山威奥，检修业务的市场竞争力和订单量逐年增加。注册资本转让及新增注册资本存在明显价格差异，是估值下滑所致。

未披露对华夏人寿补偿具体金额

　　2016 年 10 月 19 日在威奥有限第二次股权转让中，华夏人寿和宁波久盈转让其持有的威奥有限 6.67%股权(对应 1,400 万元出资额)。其中华夏人寿已足额向威奥投资支付股权转让款项;宁波久盈已实际支付23,000万元股权转让款项，还剩余7,000万元股权转让款。

　　然而，公司称2018年4月8日与威奥投资、孙汉本、宿青燕、公司签订的《投资补充协议》中约定，因发行人未实现承诺业绩，威奥投资、孙汉本、宿青燕对宁波久盈进行业绩补偿，宁波久盈应付未付的该等股权转让款与威奥投资、孙汉本、宿青燕应向宁波久盈支付的补偿款中的相同金额抵销，视为宁波久盈已支付全部股权转让款。

　　2018 年 3 月华夏人寿将其持有的威奥股份 4.12%股权(对应 866 万股)、1.59%股权(对应 334 万股)、0.95%(对应 200 万股)分别转让给宁波永先、北京通原、苏州冠新，股权转让价格为 15 元/股。同时，威奥投资根据华夏人寿在投资威奥有限时签订的《投资协议》的相关约定对华夏人寿进行了补偿，但公司并没有披露具体补偿金额。

　　如果，华夏人寿和宁波久盈与签订同样的协议的情况之下，公司应向华夏人寿补偿7000万元。

内控管理不到位多次违规被罚

　　资料显示，公司在报告期内多次因管理不到位被相关部门给予处罚。

　　2017 年 9 月 29 日，中华人民共和国流亭机场海关向威奥股份出具流关简违字[2017]0260 号《行政处罚决定书》，因威奥股份以一般贸易方式进口牛皮纸板时申报的商品编码与实际编码不符导致漏缴税款 1,568.35 元

　　2016 年 8 月 15 日，国家外汇管理局青岛市分局向罗美威奥出具青汇检罚[2016]4 号《行政处罚决定书》，因罗美威奥违反《中华人民共和国外汇管理条例》 第十六条和《国家外汇管理局关于印发<外国投资者境内直接投资外汇管理规定 >及配套文件的通知》附件三关于外汇登记管理的相关规定，依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十八条之规定，对罗美威奥责令改正、给予警告并处以2 万元人民币的罚款。

　　2016 年 1 月 7 日，青岛市城阳区城市规划建设局向青岛新锐出具青城建罚[2015]第 2128 号《行政处罚决定书》，因青岛新锐车间 D 项目工程未办理施工许可手续擅自开工建设，违反《建设工程质量管理条例》第五十七条之规定，对青岛新锐责令停止施工，十日内整改，处 85,500 元人民币的罚款。

　　2016 年 8 月 15 日，国家外汇管理局青岛市分局向孙汉本出具青汇检罚[2016]5 号《行政处罚决定书》，因孙汉本、宿春燕违反《个人外汇管理办法》第十六条的相关规定，未就历史上投资香港科达事项办理个人境外投资登记，依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十八条之规定，对孙汉本、宿青燕责令改正，给予警告，各处1 万元人民币的罚款。